Bruce kovner comerciante de forex

Bruce kovner comerciante forex
Bruce Kovner é um dos maiores comerciantes do mundo de todos os tempos e neste artigo, analisaremos suas técnicas de negociação e algumas ótimas dicas de lucro, de algumas de suas melhores cotações.
Bruce Kovner foi para a universidade de Harvard em 1966, mas deixou a Kennedy School antes de terminar seu Ph. D e decidiu se tornar um comerciante de commodities. Kovner investiu $ 3.000 Master Card em seu cartão de crédito em 1977 e obteve lucros de US $ 1.000 em seus dois primeiros negócios e, em seguida, de apenas US $ 4.000, ele aumentou sua conta para US $ 45.000 em seis semanas, mas perdeu quase metade. Enquanto ele ainda tinha um grande ganho no investimento, como muitos comerciantes que passaram a se tornar grandes, a perda realmente o ajudou a alcançar um enorme sucesso:
"Eu tive um ganho enorme, mas perdi metade antes de sair? Perdi metade do lucro em uma hora. Eu encerrei o comércio e fiquei fisicamente enfermo por uma semana. Em retrospectiva, isso foi muito bom, diz Kovner. Isso me ajudou a entender o risco e criar estruturas para controlar o risco ".
Em 1983, Bruce Kovner criou a Caxton seu fundo de investimento e o fundo, retornou 28% ao ano desde que o fundo começou. Em 2001, acredita-se que Kovner tenha feito cerca de US $ 500 milhões pessoalmente, então, como ele troca e quais dicas comerciais ele possui, para que possamos usar nossa estratégia comercial?
Ele é conhecido por ver o quadro geral e como os diferentes mercados interagem e tem uma profunda compreensão dos fundamentos, mas também verifica gráficos e tem uma ótima visão do sentimento do mercado. Ele compila relatórios de sentimentos diariamente para verificar os extremos de alta e baixa. Ele tenta imaginar um mundo diferente de hoje (conhecido como cenários alternativos) e tem uma forte convicção em sua visão, o que o permite negociar contra a multidão com disciplina e convicção. Abaixo, encontre algumas citações dele que nos dê algumas ótimas dicas de lucro.
"Fundamentalistas que dizem que não vão prestar atenção às cartas são como um médico que diz que não vai levar a temperatura do paciente".
Ele estuda os fundamentos em grande profundidade, mas como muitos dos grandes comerciantes combinam isso com uma visão técnica para ganhar uma vantagem comercial.
"Para ganhar dinheiro, você tem um cargo com convicção. É difícil fazê-lo quando você está seguindo alguém "
É uma das melhores dicas que qualquer comerciante novato deve aprender, o que é desenvolver uma estratégia confortável e nunca, tentar seguir qualquer outra pessoa.
"Sempre que eu entro uma posição, eu tenho uma parada predeterminada. Essa é a única maneira de eu dormir. Eu sei onde estou saindo antes de entrar. O tamanho da posição em um comércio é determinado pela parada e a parada é determinada de forma técnica. Eu nunca penso em outras pessoas que possam estar usando a mesma parada, porque o mercado não deveria ir lá se eu estiver certo "
"Coloque suas paradas em um ponto que, se alcançado, irá razoavelmente indicar que o comércio está errado, não em um ponto determinado principalmente pelo valor máximo em dólares que você está disposto a perder" Suas perdas iniciais significa como todos os melhores comerciantes, ele tem gestão de dinheiro forte para preservar a equidade e também faz um ponto que é totalmente correto: "Se você personaliza perdas, você não pode negociar".
Quantos comerciantes tomam perdas pessoalmente? A maioria e tudo isso faz é socorrer a desiclavelidade, seguir um sistema de comércio sem emoção. O mercado lhe dará perdas não é nada pessoal e não significa que você seja um fracasso. Basta levá-los, mantê-los pequenos e aguardar o mercado, para recompensá-lo com maiores negócios vencedores.
"O princípio de Heisenberg - Se algo for observado de perto, as chances serão que ele seja alterado no processo. Quanto mais um padrão de preço é observado por especuladores, mais propenso a você tem sinais falsos; quanto mais o mercado é um produto da atividade não especulativa, maior o significado da ruptura técnica "
Esta é uma ótima citação e se o comércio é inesperado e você se sente nervoso ao fazê-lo - então, provavelmente, será um excelente sinal de negociação.
Ele é um comerciante que trabalha duro e tem telas de negociação em seu apartamento da Park Avenue e sua casa de campo e tem seus funcionários mantê-lo informado sobre as notícias do mercado 24 horas por dia - ele é conhecido por sua atenção aos detalhes, sua taxa de trabalho e também a sua consistente histórico de resultados que o torna um dos melhores comerciantes de todos os tempos.

O melhor comerciante de Forex do mundo e sua história: Bruce Kovner.
Uma maneira de fazer uma carreira na negociação, especialmente no Forex, é aproveitar as habilidades e o conhecimento # 8211; tanto teórico quanto prático "# 8211; daqueles que conseguiram isso, que conseguiram se tornar um comerciante de sucesso. É muito o que aprender com Bruce Kovner. É, olhando seus resultados, o melhor comerciante de Forex do mundo. Ele sempre manteve um perfil baixo, pelo menos até o mercado de divisas não ter atingido as massas e, portanto, sua figura não adquiriu um interesse coletivo. Ele contou sobre sua vida em um livro recente de Mark Mottana e Virgilio De Giovanni & # 8220; Venha investir em borsa con successo & # 8221; (& # 8220; Como investir com sucesso no mercado de ações & # 8221;)
A História de Bruce Kovner, comerciante de Forex.
O perfil familiar de Bruce Kovner é absolutamente desinteressante. Nasceu em 1945 em Nova York, de uma família de classe média, engenheira de pai e mãe dona de casa. Ele estudou economia política na Escola de Governo John F. Kennedy, ele se formou, mas não seguiu uma carreira acadêmica. Nesses anos, ele trabalhou para alguns políticos com o papel de médico spin e também dedicado ao piano.
Sua carreira como comerciante começa bastante tarde, aos 32 anos. Ele começou com apenas 3.000 euros, além de emprestado. Inicialmente ele negociou em futuros, fazendo um lucro de 40.000 dólares, e depois caiu para 23.000 por um erro, provavelmente originado por descuido. Este passo foi crucial para ele: ele entendeu a maneira mais difícil a importância do gerenciamento de riscos, percebeu o quanto o fator psicológico e a estabilidade emocional são decisivos para um comerciante. O fracasso sofrido, no entanto, foi enorme. No livro, ele diz: "Eu pensei por muitos dias ter escolhido a profissão errada e que eu terminei como comerciante antes de eu ter começado realmente. Eu nem consegui comer, a queima era o fracasso. & # 8220;
Bruce Kovner conseguiu transformar essa experiência negativa em uma abordagem estratégica. Por assim dizer, ele aprendeu com seus erros e conseguiu uma ótima lição. Desde então, sempre que sinto uma sensação de desconforto por razões pouco claras, fecho imediatamente todas as posições abertas que podem ser afetadas. & # 8221;
Ele aprendeu o resto, bem como com a prática, durante um aprendizado de outro comerciante famoso: Michael Marcus. Em particular, ele aprendeu alguns fundamentos de operação, mas especialmente o papel desempenhado pela disciplina. & # 8220; Ele me mostrou como uma aplicação constante poderia dar resultados excelentes e essa disciplina era o fundamento de tudo. Pela primeira vez descobri que um erro era aceitável: como disse Marcus, é necessário estudar o mercado, obter uma primeira opinião e depois aceitar a perda; reedicione o mercado, obtenha uma segunda opinião e aceite a perda novamente # 8220 ;.
A partir desses fragmentos de biografia você pode imaginar a filosofia de Bruce Kovner. Uma filosofia que se traduz em trabalho árduo, a capacidade de enfrentar a realidade, para resistir positivamente aos eventos adversos.
Considerando isso, os resultados alcançados ao longo dos anos não são surpreendentes. Ele também negocia ações, futuros, metais preciosos e commodities, mas as moedas representam 50% de seus esforços na negociação. Seu melhor ano foi 1987, quando ele percebeu ganhos totalizando 300 milhões de dólares. Ao longo da última década, obteve um ganho de 87%. Em 1978, ele começou com 2.000 dólares, e nos próximos dez anos se tornaram 1.000.000. Seu único ano negativo foi em 1981, quando ele não conseguiu prever uma fase descendente do mercado commodity e perdeu, no total, 16%.
Os segredos de Bruce Kovner.
Com toda a probabilidade, a experiência de Bruce Kovner não é replicável. Também porque ele operou em diferentes contextos e provavelmente seu maior segredo é a capacidade de se adaptar aos diferentes períodos que ele cruzou. O fato é que continua sendo útil estudar algumas técnicas especiais de sua própria invenção. Um deles é um & # 8220; protetor & # 8221; um, que entra em jogo quando há que reconhecer uma rápida correção do mercado (retrocesso) de um princípio de reversão de longo prazo. O próprio Bruce Kovner explica:
& # 8220; Toda vez que eu abro uma posição, eu estabeleço um nível de stop-loss. Este é o único sistema capaz de dormir à noite. Desta forma, eu sei quando vou fechar a posição antes mesmo de abri-la. No entanto, invulgarmente, não represento a perda de parada com base em cálculos de porcentagem (por exemplo, 4% do preço de compra), pois estes podem ser níveis facilmente realizáveis ​​na flutuação normal do título. Eu prefiro estudar graficamente níveis difíceis de alcançar, e corrigir a perda de parada nesses níveis & # 8221 ;.
Obviamente, Bruce Kovner tem seu próprio sistema comercial, que ele segue servilmente, mesmo sabendo os riscos. A perfeição, de fato, não é deste mundo nem do mundo da negociação. & # 8220; Meu sistema comercial produz bons resultados, mas falta em termos de controle de risco. A maneira de interpretar a informação está mudando constantemente, então todos os comerciantes retem fraquezas e # 8220.
A filosofia de Bruce Kovner.
No final, Bruce Kovner adota as medidas que todos os comerciantes adotam (ou devem adotar). Análise fundamental e análise técnica, estes são os segredos do sucesso. Especificamente, ele começa com um extenso estudo sobre o contexto internacional. Então ele faz uma escolha, que pode ser um mercado ou uma troca de moeda, e, finalmente, ele pratica a análise técnica. No livro, é muito simples.
& # 8220; Minha abordagem ao mercado começa com uma visão geral da situação econômica política e global. A partir desta visão, escolho os mercados para operar (estoques, moedas, commodities ou metais preciosos), então uso a análise técnica para o cronograma operacional # 8220 ;.
Ele critica aqueles que abordam a análise de forma fundamentalista. Certamente, a luta entre os defensores da análise técnica e os dos fundamentais suscita grande interesse e faz-se ouvir. Assim, mesmo Bruce Kovner decidiu falar.
& # 8220; O uso da análise técnica é essencial, mas aqueles que pensam que prediz o futuro estão completamente errados. Quando os gráficos são usados, as conclusões são sempre pessoais e subjetivas. Eu ri do pensamento dos fundamentalistas que declaram aversão às cartas; é como se os médicos se recusassem a medir a temperatura do paciente porque não importa # 8220 ;.
A análise técnica, portanto, deve ser considerada não como uma ferramenta preditiva, não como uma bola de vidro sui generis, mas como um instrumento normal para entender o presente.
Como Bruce Kovner fala sobre si mesmo, você entende o quanto ele é prudente. Na verdade, ele se define como um seguidor de tendência, aquele que segue o mercado sem tentar antecipar. O sistema adotado por ele é complexo, envolve vários níveis e, portanto, é baseado no conceito de & # 8220; confirmação. & # 8221; Aqui está a explicação, acompanhada de um exemplo prático.
Na verdade, estou inclinado a mover-me com base em uma notícia de natureza econômica fundamental, que, no entanto, deve ter uma confirmação do ponto de vista técnico. Lembro-me que, no momento do tratado EUA-Canadá para o comércio livre, não tinha certeza sobre a direção do dólar canadense. Eu sabia que haveria um grande evento econômico uma vez que o tratado fosse assinado, mas eu não tinha idéia de como o mercado iria levá-lo. Em vez de antecipar, decidi então, como sempre, esperar uma pausa nos preços para cima ou para baixo. Os preços finalmente acabaram, e eu imediatamente abri as posições na mesma direção. Se eu tivesse que agir sobre a lógica fundamental, eu teria vendido, considerando que o Canadá havia dado luz verde às importações pela US & # 8230; & # 8220;
Em conclusão, pode-se dizer que os pilares do sucesso de Bruce Kovner são os seguintes.
Capacidade de entender o cenário. Como mencionado anteriormente, o Kovner começa a partir de uma visão geral, que então tem que desempenhar um papel de liderança.
Disciplina. Esta é a melhor arma para combater a imprevisibilidade do mercado. Quando você enfrenta uma incerteza excessiva, o único obstáculo para segurar o seu próprio sistema de negociação.
Segurança em suas próprias ferramentas. Uma forte condição emocional permite minimizar os erros e aproveitar de forma mais eficaz as oportunidades. Essa segurança, no entanto, não implica uma certa rigidez mental. Na verdade, o importante é ser flexível, embora isso obrigue a questionar suas crenças. & # 8220; Quando o mercado está contra mim, apesar dos meus sentimentos fortes, percebo que tenho que reavaliar a situação porque eu poderia estar errado. Isso não é um problema, até que eu possa me disciplinar sozinho # 8220 ;.
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Como negociar Forex como Bruce Kovner.
Talvez nunca tenha ouvido falar de Bruce Kovner, mas ele é talvez um dos comerciantes mais influentes do mundo. Ele é um dos maiores motores e agitadores do mercado cambial interbancário e desempenha um papel igualmente importante no mercado de futuros. Sua empresa, a Caxton Associates, é um dos maiores hedge funds do mundo, gerenciando mais de US $ 14 bilhões em ativos.
Após períodos iniciais na política e dirigir um táxi, Kovner educado em Harvard encontrou sua vocação nos mercados de commodities e de moeda. Desde então, ele passou de força em força, criando uma reputação de inteligência extrema e reclusão. Como ele se mantém, vale a pena prestar atenção aos conselhos ocasionais que ele tem para outros investidores.
Um post de convidado da FXTM.
O que diferencia os comerciantes de sucesso?
Kovner não está completamente certo por que alguns comerciantes são bem sucedidos enquanto outros não são. No entanto, ele aponta para dois atributos-chave.
Em primeiro lugar, os comerciantes bem-sucedidos podem imaginar um mundo radicalmente diferente do que existe hoje e acreditar que esse mundo é uma possibilidade distinta. Ao ser capazes de aceitar a perspectiva de mudanças sem precedentes, eles podem ter uma visão diferente - e muitas vezes lucrativa - do mercado.
Em segundo lugar, não importa o que esteja acontecendo no mercado, os comerciantes de sucesso mantêm sua disciplina e adotam uma abordagem racional para investir em todos os momentos.
Os erros estão bem.
De acordo com Kovner, os erros não são algo que você deve sair do seu caminho para evitar. Cometer erros é como você aprende - desde que você aplique seu melhor julgamento, estar errado na primeira vez leva a um melhor julgamento e lucros na estrada.
No entanto, você nunca deve correr riscos quando você realmente não entende o que está acontecendo - esta é uma receita para o desastre. Kovner aponta para o fato de que ele fechou todas as suas posições antes da sexta-feira negra em 1987 porque o mercado sentiu errado e ele não sabia por quê. Fazer isso salvou-o de grandes perdas, e também pode salvar outros comerciantes se eles sentem que estão entrando no desconhecido.
O excesso de confiança pode matar.
Kovner diz que os comerciantes mais bem sucedidos estão dispostos a assumir posições que são contrárias à sabedoria do mercado, porque eles têm confiança na compreensão do mercado.
No entanto, ele também afirma que ser muito confiante é uma falha fatal. Ele cita o caso de um comerciante que ele considerou inspirado, mas que não conseguiu segurar seus lucros.
O problema era o excesso de confiança - ele assumiu riscos injustificados ao abrir posições que eram muito grandes, levando a inúmeras vitórias maciças misturadas com muitas tropas. Em outras palavras, não importa o quão bem você entenda o mercado - a menos que você gerencie seu risco, você vai acabar perdendo no longo prazo.
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Bruce Kovner.
Crédito da foto: Rosalie O'Connor.
Bruce Kovner tem sido uma figura proeminente no mundo dos investimentos e um filantropo comprometido por mais de três décadas. Depois de deixar o hedge fund pioneiro que fundou, Caxton Associates, o Sr. Kovner hoje é presidente da CAM Capital, que investe seus ativos privados e da Fundação Kovner, que administra suas atividades filantrópicas.
O Sr. Kovner formou a Caxton Associates em 1983 e foi seu CEO por 28 anos, se aposentando em 2018. Com seu companheiro de longa data, Peter D'Angelo, responsável pelas operações da Caxton, o Sr. Kovner concentrou-se em negociar os mercados financeiros e de commodities com base em sua pontos de vista das condições macroeconômicas. Ao longo do tempo, a Caxton tornou-se um dos maiores e mais bem sucedidos fundos de hedge macro do mundo, com US $ 12 bilhões em ativos e com um retorno anual líquido médio de mais de 21%.
O Sr. Kovner nasceu em Brooklyn, N. Y., em 1945. Seus pais, filhos de imigrantes da Europa de Leste, lutaram pela depressão e, em 1953, mudaram a família para o Los Angeles suburbano, onde Bruce freqüentava as escolas públicas e se destacava. No Van Nuys High School, ele foi um acadêmico de mérito nacional, jogou basquetebol e foi eleito presidente da classe e presidente do corpo estudantil em seu último ano. Ele liderou os protestos dos estudantes contra os contadores de almoço segregados na Woolworths e organizou iniciativas para adquirir e enviar livros e materiais educacionais para escolas secundárias no Quênia.
Inspirado por John F. Kennedy para explorar uma carreira em política pública, o Sr. Kovner atendeu a Harvard em uma bolsa de bolsa. Em Cambridge, ele estudou governo e economia e foi particularmente influenciado por um trio de professores de Harvard: Henry Kissinger, Edward Banfield e James Q. Wilson. Encorajado por Banfield e Wilson a seguir seus passos na academia, o Sr. Kovner se inscreveu na Kennedy School of Government para estudar para um Ph. D. na ciência política. Ele foi o primeiro V. O. Key Fellow do recém-criado Joint Center for Urban Studies de Harvard e do Massachusetts Institute of Technology, onde trabalhou com seu primeiro diretor, Daniel Patrick Moynihan. Depois de quatro anos, tendo concluído o curso e os exames para um doutorado, o Sr. Kovner decidiu deixar a vida acadêmica para explorar outros caminhos de carreira.
Ao longo dos próximos anos, o Sr. Kovner trabalhou em campanhas políticas e como assessor do Congresso, viajou e se juntou ao seu mentor, Prof. Banfield, na Universidade da Pensilvânia para trabalhos de ensino e pesquisa. Em 1976, o Sr. Kovner encontrou um chamado diferente. Introduzido por um amigo da família nos mercados financeiros, o Sr. Kovner iniciou um programa intensivo de auto-estudo sobre a história e a natureza dos mercados de moeda, commodities e dívida. Após mais de um ano de estudo, o Sr. Kovner emprestou US $ 3.000 da sua conta Master Charge e começou a negociar futuros. Negociando com sucesso seu próprio capital, ele foi contratado como comerciante sênior pela Commodities Corporation (um "fundo proto-hedge" mais tarde adquirido pela Goldman Sachs). Seis anos depois, o Sr. Kovner criou a Caxton como um dos primeiros fundos de hedge macro modernos. Nos próximos 28 anos, o Sr. Kovner correu Caxton, ganhando dezenas de bilhões de dólares em lucros para seus investidores.
O interesse do Sr. Kovner em filantropia desenvolvido no final dos anos 80 e 90. Centrou-se primeiro no American Enterprise Institute, um grupo de pensamento de Washington, onde seu amigo e companheiro de classe de Harvard, Chris Demuth, era presidente. O Sr. Kovner ingressou no conselho da AEI em 1988 e serviu durante seis anos como presidente do conselho, onde ele continua ativo hoje.
O compromisso do Sr. Kovner com as organizações de música e artes começou em meados da década de 1990, quando se juntou ao conselho da Juilliard School. Ele atuou como Presidente do Conselho de Curadores desde 2001. O Sr. Kovner também atua como vice-presidente do Lincoln Center, onde foi um dos líderes da Campanha Bravo de US $ 1 bilhão para renovar e revigorar o centro de Nova York para as artes . Ele também atua no Conselho da Metropolitan Opera e atuou no Conselho da New York Philharmonic. Como parte desta liderança, o Sr. Kovner e sua fundação familiar deram centenas de milhões de dólares a essas instituições.
Por mais de duas décadas, o Sr. Kovner se dedicou a melhorar a educação para as populações mal atendidas de Nova York e do país. Ele ajudou a organizar a School Choice Scholarship Foundation para fornecer milhares de vouchers para estudantes de baixa renda para frequentar escolas privadas de sua escolha e defendeu com sucesso legislação para permitir que as escolas charter públicas operem no Estado de Nova York. O Sr. Kovner tem apoiado escolas charter e redes charter muitas vezes ao longo dos anos. Ele tem sido particularmente ativo no apoio à Success Academy, uma das redes de escolas charter mais bem-sucedidas, onde sua esposa Suzie atua no conselho. Os Kovners também apoiam inúmeras outras escolas charter e organizações de bolsas de estudo e financiam uma série de esforços de bolsas diretamente.
Seu compromisso com a reforma educacional e justiça igual para todos também o levou a apoiar o Instituto de Justiça, um escritório de advocacia de interesse público e o principal defensor judicial da escolha escolar nos Estados Unidos; o Projeto Inocência e os Ministérios do Centurião, ambos dedicados a libertar os condenados injustamente, e Lambda Legal, dedicados aos direitos civis para homens gays, lésbicas e outros. O Sr. Kovner é membro do Conselho de Relações Exteriores e da Academia Americana de Artes e Ciências.
O Sr. Kovner tem três filhos e vive com sua esposa Suzie em Hobe Sound, na Flórida.

Bruce Kovner: Top Market Wizard e Trend After Trader.
De onde Kovner gera lucros? Considere isso de Global Macro Funds:
O Sr. Kovner teria atribuído seu dinheiro fazendo sucesso em "governos estúpidos", o que implica que os erros políticos dos bancos centrais e dos governos causam desequilíbrios nos mercados financeiros que podem ser explorados.
Bruce Kovner também foi fortemente influenciado por Michael Marcus (um estudante de Ed Seykota & # 8217; s):
Michael me ensinou uma coisa que era incrivelmente importante. Ele me ensinou que você poderia fazer um milhão de dólares. Ele me mostrou que, se você se aplicasse, coisas grandes poderiam acontecer. É muito fácil perder o ponto que você realmente pode fazê-lo.
Que tipo de riscos tomou Kovner? Quanto ele queria? Considere um trecho de The New Investment Superstars:
Kovner emprestou US $ 3.000 em seu MasterCard no início de 1977 e começou a negociar por conta própria. Ele ganhou US $ 1.000 em seus dois primeiros negócios? futuros de taxa de juros e cobre. Kovner diz que sua experiência comercial anterior foi a mais memorável. A primeira vez que perdeu o controle do processo de negociação foi no mercado da soja. Está na minha memória. Uma falta desenvolvida na soja, executando sua posição de US $ 4.000 até US $ 45.000 em seis semanas. Em um momento de insanidade, descartei uma cobertura que limitava perdas se os preços baixassem, o que eles fizeram. Em pânico, ele liquida sua posição, escapando com uma perda de US $ 23.000. No entanto, ele ainda tinha US $ 22.000, cinco vezes com o que ele começou. Eu tive um ganho enorme, mas perdi metade antes de sair? Perdi metade do lucro em uma hora. Eu encerrei o comércio e fiquei fisicamente enfermo por uma semana. Em retrospectiva, isso foi muito bom, diz Kovner. Isso me ajudou a entender o risco e criar estruturas para controlar o risco.
O que é o plano de fundo de Kovner? Financial World tem alguma visão:
Um aficionado à música, ele tem sido mais conhecido por tratar os amigos com performances privadas em sua casa em Nova York por músicos em ascensão, muitas vezes da famosa escola Julliard de Nova York. De seis pés e dois centímetros de altura, com uma barba graying bem arrumada e de forma profissional, Kovner cresceu no Vale de San Fernando a leste de Los Angeles, filho de um engenheiro. Quando um caso ruim de bloqueio de escritores bloqueou sua busca por um doutorado de Harvard, Kovner dirigiu um táxi para pagar o aluguel, levou aulas de cravo em Julliard e mergulhou em uma sucessão de atividades enquanto procurava essa verdadeira chamada. Em 1976, ele encontrou: moedas e futuros especulando.
Mais informações de sua entrevista no Market Wizards:
Michael [Marcus] me ensinou uma coisa que era incrivelmente importante ... Ele me ensinou que você poderia fazer um milhão de dólares. Ele me mostrou que, se você se aplicasse, coisas grandes poderiam acontecer. É muito fácil perder o ponto que você realmente pode fazê-lo. Ele me mostrou que se você tomar uma posição e usar a disciplina, você pode realmente fazer isso ".
Não tenho certeza se se pode realmente definir por que alguns comerciantes conseguem, enquanto outros não. Para mim, posso pensar em dois elementos importantes. Primeiro, tenho a capacidade de imaginar configurações do mundo diferentes de hoje e realmente acredito que isso pode acontecer. Eu posso imaginar que os preços da soja podem dobrar ou que o dólar pode cair para 100 ienes. Em segundo lugar, fico racional e disciplinado sob pressão.
O que eu realmente procuro é um consenso que o mercado não está confirmando.
Eu gosto de saber que há muitas pessoas que vão se equivocar.
Um dos trabalhos de um bom comerciante é imaginar cenários alternativos. Eu tento formar muitas imagens mentais diferentes do que o mundo deveria ser e esperar que um deles seja confirmado. Você continua tentando em um de cada vez. Inevitavelmente, a maioria dessas imagens resultará ser errada, ou seja, apenas alguns elementos da imagem podem ser corretos. Mas então, de repente, você encontrará que em uma imagem, nove em dez elementos clicam. Esse cenário torna-se então sua imagem da realidade mundial.
A importância do gerenciamento de risco está no sangue de Kovner:
A primeira regra de negociação - provavelmente há muitas primeiras regras - não é pego em uma situação na qual você pode perder uma grande quantidade de dinheiro por razões que você não entende.
Eu diria que a gestão de riscos é a coisa mais importante para ser bem compreendida. Sob o comércio, sob o comércio, sob o comércio é o meu segundo conselho. Tudo o que você acha que sua posição deve ser, reduza-a pelo menos pela metade.
Através de uma amarga experiência, aprendi que um erro na correlação de posição é a raiz de alguns dos problemas mais graves na negociação. Se você tem oito posições altamente correlacionadas, então você está realmente negociando uma posição que é oito vezes maior.
Sempre que eu entro uma posição, eu tenho uma parada predeterminada. Essa é a única maneira de eu dormir. Eu sei onde estou saindo antes de entrar. O tamanho da posição em um comércio é determinado pela parada e a parada é determinada de forma técnica.
Minha experiência com comerciantes novatos é que eles trocam três a cinco vezes demais. Eles estão tendo riscos de 5 a 10% em um comércio quando eles deveriam tomar riscos de 1 a 2%.
Nunca penso em interromper a vulnerabilidade, porque o ponto sobre uma barreira técnica - e estudei os aspectos técnicos do mercado por um longo período de tempo - é que o mercado não deveria ir lá se você estiver certo.
A única coisa que me perturba é a falta de gerenciamento de dinheiro. De vez em quando, tomo uma perda que é significativamente muito grande. Mas nunca tive muita dificuldade com o processo de perder dinheiro, desde que as perdas fossem o resultado de técnicas de comércio de som.
Um erro comum é pensar no mercado como um inimigo pessoal. O mercado, é claro, é totalmente impessoal; Não importa se você ganha dinheiro ou não.
Sempre que um comerciante diz "eu desejo", ou "eu espero", ele está envolvido em uma maneira destrutiva de pensar, porque tira atenção do processo de diagnóstico.
Kovner é uma tendência que segue o comerciante:
Para mim, a análise técnica é como um termômetro. Fundamentalistas que dizem que não vão prestar atenção aos gráficos são como um médico que diz que não vai tomar a temperatura do paciente. Mas, é claro, isso seria pura loucura. Se você é um participante responsável no mercado, você sempre quer saber onde o mercado é - seja quente e excitável, ou frio e estagnado. Você quer saber tudo o que puder sobre o mercado para lhe dar uma vantagem.
O princípio característico de um mercado de urso é movimentos muito bruscos seguidos por retrações rápidas ... Em um mercado de urso, você precisa usar rallies afiados de contra-tendência para entrar em posições.
A análise técnica, penso eu, tem um ótimo negócio que é correto e um grande negócio que é o mumbo jumbo ... Há um grande hype em relação à análise técnica por alguns técnicos que afirmam que prevê o futuro. A análise técnica rastreia o passado; não prevê o futuro. Você precisa usar sua própria inteligência para tirar conclusões sobre o que a atividade passada de alguns comerciantes pode dizer sobre a atividade futura de outros comerciantes.
A análise técnica reflete a voz de todo o mercado e, portanto, adota um comportamento incomum. Por definição, qualquer coisa que cria um novo padrão de gráfico é algo incomum. É muito importante para mim estudar os detalhes da ação de preços para ver se consigo observar algo sobre como todo mundo está votando. Estudar os gráficos é absolutamente crítico e me alerta para desequilíbrios existentes e potenciais mudanças.
Kovner é outro na longa fila de ex-alunos da lendária Commodities Corporation.
Bruce Kovner foi originalmente perfilado nos Market Wizards.
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