ASC 718 - Compensação de estoque.
Quando uma empresa emite uma compensação baseada em estoque, a contabilidade é regida pela ASC 718 - Compensação - Compensação de ações (anteriormente SFAS 123R). O ASC 718 geralmente exige que o valor justo (conforme definido em ASC 820) da remuneração baseada em ações ser determinado na data da concessão e registrado como uma despesa durante o período de aquisição do prêmio.
Existem muitos tipos de compensação baseada em estoque, mas alguns dos arranjos mais comuns na prática estão resumidos abaixo:
Opções de ações Subsídio de ações Lucros interesses Direitos de valorização de ações.
A fim de contabilizar adequadamente a remuneração baseada em ações, é preciso ter um valor justo suportável para o patrimônio da empresa. Determinar o valor das ações da empresa não é difícil quando é negociado publicamente, mas as empresas privadas fazem não tem preços de mercado prontamente disponíveis, que muitas vezes exigem os serviços de um especialista em avaliação.
Se as bolsas de ações estiverem sendo emitidas, somente o valor justo do patrimônio da empresa precisa ser conhecido para registrar corretamente a despesa de compensação relacionada. Se as opções de ações estiverem sendo emitidas, no entanto, existem realmente duas etapas que precisam ser realizado:
Determinar o valor do patrimônio da empresa (que é um insumo chave para avaliar uma opção de compra de ações); e Determinando o valor da opção de estoque.
O valor de uma opção de estoque & rsquo; s é derivado de uma variedade de fatores. A menos que a opção seja devidamente avaliada, uma empresa não pode registrar corretamente a despesa de compensação associada, o que pode levar a dificuldades durante a auditoria da demonstração financeira do final do ano.
Dada a complexidade do ASC 718, é uma prática recomendada que as empresas saibam na frente da contabilização da remuneração baseada em ações antes do início da auditoria de fim de ano. As empresas devem discutir as questões de remuneração com base em ações com seus auditores como prêmios são concedeu e determine o nível de análise que será necessário para documentar / suportar o valor justo do prêmio e se o uso de um especialista em avaliação de terceiros será necessário. Ao abordar proativamente esses problemas pode levar a um processo de auditoria muito mais suave e evitar atrasos potenciais que possam ser encontrados de outra forma.
O ASC 718 fornece orientações sobre uma série de tópicos encontrados na contabilização da remuneração baseada em estoque. Alguns dos problemas mais comuns encontrados na contabilização de opções de compra de ações, bolsas de ações e outros arranjos de remuneração baseada em estoque são resumidos abaixo:
Prêmios para empregados versus não empregados. Processo de equivalência patrimonial em relação aos prêmios. Determinação do valor justo da remuneração baseada em ações. Medição e reconhecimento da despesa de compensação associada a prêmios. Modificações para prêmios. Considerações relativas à provisão de imposto de renda na emissão de prêmios Requisitos de divulgação.
As opções de ações representam um direito, mas não uma obrigação, de comprar uma participação acionária em uma empresa a um preço específico durante um período de tempo definido (por exemplo, o direito de comprar uma ação a um preço de US $ 10 em um período de cinco anos). Embora uma opção de estoque pode não ser & ldquo; no dinheiro & rdquo; (valor de mercado justo por ação superior ao preço de exercício da opção) na data de outorga, as opções ainda têm valor com base no potencial que eles podem acabar & ldquo; no dinheiro & rdquo; antes da data de expiração. Existem dois métodos tipicamente usados para determinar o valor justo das opções de estoque - o método de Black-Scholes e o método do modelo binomial / rede. Na prática, é muito mais comum ver o Black-Scholes método utilizado para avaliar as opções dada a complexidade associada à aplicação do método binomial / rede e o fato de que as entradas para o modelo Black Scholes são facilmente auditáveis.
Existem seis entradas no modelo Black-Scholes que impulsionam o valor da opção de estoque resultante:
Preço das ações - O preço das ações é o valor justo por ação (incluindo quaisquer descontos aplicáveis por falta de controle e falta de comercialização) da classe de ações em que a opção é conversível. Para empresas de capital fechado, isso geralmente é mais contribuições difíceis para apoiar de forma confiável no modelo de Black-Scholes e a assistência de um especialista em avaliação é muitas vezes necessária para determinar o valor por ação. A AICPA emitiu uma ampla orientação sobre os fatores que devem ser considerados ao avaliar ações em empresas privadas para fins de compensação baseada em estoque. Preço de exercício da opção - O preço de exercício é o valor que o detentor da opção deve pagar para receber uma ação de ações ao exercer uma opção. O preço de exercício será identificado nos contratos de opção de compra de ações. Termo da opção - O termo da opção é o período de tempo que o detentor da opção tem para exercer a opção. Por mais tempo o termo, maior a possibilidade de a opção acabar & ldquo; no dinheiro, & rdquo; o que aumenta o seu valor (e vice-versa). O termo máximo da opção será divulgado nos contratos de opções, mas isso geralmente não é usado como o termo no modelo Black-Scholes. Em vez disso, as empresas devem procurar o comprimento do tempo em que as opções emitidas anteriormente eram pendentes antes de serem exercidas. Uma vez que as histórias detalhadas de exercicios de opções não estão disponíveis para muitas empresas, uma abordagem alternativa freqüentemente usada para chegar a um termo para o modelo Black-Scholes é baseada na seguinte fórmula da SAB 107: (Média ponderada do período de aquisição + prazo máximo) / 2. Volatilidade • A volatilidade é a probabilidade de o estoque de uma empresa aumentar ou diminuir o valor. Quando maior a volatilidade, maior a probabilidade de uma opção terminar up & ldquo; no dinheiro, & rdquo; o que aumenta o seu valor (e vice-versa). As volatilidades para as empresas de capital fechado são tipicamente baseadas nas volatilidades históricas de empresas públicas de diretrizes similares durante um período de tempo consistente com o termo de opção usado no modelo de Black-Scholes. Taxa de retorno gratuita - Esta é a taxa de retorno associada a investimentos livres de risco - geralmente os títulos do Tesouro dos EUA - que podem ser encontrados no site do Tesouro dos EUA. O vencimento do Tesouro dos EUA que é usado deve ser consistente com o termo da opção usado no modelo Black-Scholes. Taxa de Dividendos - A taxa de dividendos é a taxa de dividendos futuros esperados, expressa em porcentagem do valor total do patrimônio. Por maior que o nível de dividendos, menor o valor da opção desde que o titular da opção não recebe dividendos (e vice-versa) . A taxa de dividendos é, por vezes, estimada como zero para as empresas privadas, sem histórico de pagamento de dividendos, particularmente aqueles com níveis significativos de dívida ou aqueles que exigirão o reinvestimento de lucros para suportar o futuro crescimento projetado.
Embora os seis insumos de Black-Scholes sejam facilmente auditáveis, a consideração chave para as empresas que emitem opções é desenvolver suposições suportáveis que sejam consistentes com o conteúdo dos contratos de opção e a posição financeira da empresa emitindo as opções.
Pode haver ramificações significativas de impostos se a remuneração baseada em ações não for devidamente avaliada, particularmente com opções de ações. Se uma empresa definir o preço de exercício da opção de compra de ações menor do que o valor justo de mercado do estoque subjacente na data de concessão, a opção de compra de ações poderia ser considerada uma remuneração diferida de acordo com o Código da Receita Federal 409A. Em menos de 409A, essa compensação diferida (o valor que cada opção é & ldquo; no dinheiro> na data de concessão) seria imediatamente tributável para o empregado que recebeu a concessão a taxas de imposto de renda ordinárias. Talvez, ainda mais angustiante, um 20% A penalidade calculada sobre a compensação diferida também seria desencadeada. Além disso, os empregadores seriam responsáveis pela retenção de impostos de renda para os funcionários sobre esses tipos de concessões de opções, que, se não for feito, poderiam resultar em penalidades fiscais adicionais. Os requisitos imediatos de tributação, penalidade e retenção de retenção de 409A não se aplicam quando o preço de exercício de uma opção de compra de ações é igual ou superior ao valor justo de mercado das ações da empresa na data de outorga. Muitas vezes, é impossível comparar o preço de exercício de uma opção de compra de ações com o valor justo de mercado das ações de uma empresa privada, a menos que uma avaliação das ações da empresa tenha sido realizada. Além disso, nos casos em que uma avaliação foi realizada para estabelecer o valor justo de mercado das ações da empresa, o ônus da prova se desloca para o IRS para refutar o valor avaliado. Portanto, a menos que haja documentação para suportar o valor justo de mercado das ações de uma empresa perto da data de outorga da opção, podem ocorrer problemas fiscais significativos.
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Compensação baseada em estoque.
As muitas nuances da ASC 718 impactam não apenas a contabilização da remuneração baseada em ações dos empregados, mas também a contabilização de imposto sobre o rendimento das empresas, o cálculo do lucro por ação e a apresentação da demonstração do fluxo de caixa.
Este guia foi totalmente atualizado em março de 2018. Algumas seções foram atualizadas em julho de 2018.
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Atualizamos nosso guia de relatórios contábeis e financeiros para a compensação baseada em ações principalmente para refletir o conteúdo movido para o guia de relatórios contábeis e financeiros para a apresentação das demonstrações financeiras, bem como a emissão da ASU 2017-12, Contabilização de pagamentos com base em ações quando os Termos de um prêmio, forneça que um alvo de desempenho possa ser alcançado após o período de serviço requisitado. Um resumo das mudanças significativas na edição de 2018 (concluída em março de 2018) e a edição de 2018 (concluída em julho de 2018) está localizada no apêndice C do guia.
A aplicação da orientação contida no ASC 718, Compensação-estoque de indenização, continua a ser uma empresa complexa. As muitas nuances da orientação afetam não apenas a contabilização da remuneração baseada em ações dos empregados, mas também a contabilização de imposto de renda corporativa, o cálculo do lucro por ação e a apresentação do resultado do fluxo de caixa. A segunda edição de 2018 de nosso guia de remuneração baseado em ações explica essas e muitas outras questões.
Este guia também aborda certas questões que são mais importantes na mente de indivíduos responsáveis pela administração de planos de remuneração baseados em ações. Por exemplo, muitas empresas estão decidindo se afastar de opções de ações baseadas em serviços e planos de compra de ações de empregados em favor de prêmios que alinham a compensação com o desempenho da empresa. Isso foi realizado através da concessão de novos prêmios e da modificação de prêmios existentes - ambos podem ter importantes ramificações contábeis. Ao avaliar projetos de planos alternativos, uma empresa desejará enfrentar as conseqüências fiscais relacionadas tanto para si e para seus funcionários. O guia explica as considerações necessárias para determinar se um plano proposto atende aos critérios de dedução fiscal e se os empregados podem optar por ser tributados na data da concessão, em vez da data de vencimento, dentre outros.
Este guia ajudará as empresas a entender as regras contábeis que se aplicam aos seus atuais planos de remuneração com base em estoque. À medida que as empresas reavaliam seus planos, o guia ajudará a identificar planos alternativos disponíveis, contribuirá para determinar as implicações de cada plano nos resultados financeiros da empresa e auxiliar no desenvolvimento e implementação de um novo plano. Dado o desejo de muitas empresas de melhor alinhar a compensação com o desempenho e objetivos da empresa e seus acionistas, certamente haverá desenvolvimentos na área de compensação baseada em estoque nos próximos anos.
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Fórum Q & A.
ASC 718 Contabilidade para opções de estoque.
Eu tenho contado ao meu Controlador sobre como a comunidade Proformativa me ajuda com questões operacionais e ele pediu que eu pedisse ajuda ao grupo para encontrar whitepapers e outros recursos em torno da Contabilidade para opções de estoque sob FASB ASC 718.
Empresa: National Center for Employee Ownership.
Existem muitos recursos de qualidade variável na internet. A análise e orientação da PWC no FAS123R pouco depois de finalizado ainda é um bom recurso - se o seu controlador quiser uma cópia, por favor me avise e eu encaminharei. Quase todas as plataformas de compensação de equivalência patrimonial possuem documentos técnicos sobre o tema; A maioria delas é peças de marketing. O Centro Nacional de Propriedade de Empregados é o principal editor do setor de compensação de capital e tem recursos extensivos sobre o assunto, mas a maioria está na área de sócios, embora a taxa de adesão seja nominal. Existe um webinar de educação mensal aberto a não-membros (gratuito para membros) e os arquivos possuem uma gravação das seguintes apresentações de webinar on-topic: 1/28/2018 Contabilidade 201 para Planos de Ações, 25/08/2018 Contabilidade 202: Responsabilidade, Prêmios de Desempenho e Contabilidade não-empregada, e este próximo 8 de novembro será Contabilidade 203: Princípios de Contabilidade Fiscal.
Empresa: National Center for Employee Ownership.
Há também os livros didáticos do Certified Equity Professional Institute, também publicados pelo NCEO, especificamente Contabilização de Renda de Equidade e Tópicos Avançados em Contabilidade de Patrimônio Líquido. Ambos são atualizados anualmente e são, novamente, preços moderados.
Empresa: National Center for Employee Ownership.
Oi, Scott. Eu sabia que eu tinha algo mais específico planejado em nossa lista de webinar - em 19 de julho o tópico do webinar do NCEO é muito específico para a pergunta do seu controlador - • Administração e conformidade de equidade - Um olhar mais atento sobre o FAS 123 (R) (agora tópico ASC 718)
Empresa: C2 Educational Systems, Inc.
Alguém pode ajudar com um modelo para avaliar e estimar o custo a ser reservado para as opções de estoque de despesas. Nós temos 4 trações diferentes e precisamos começar a computar e reservar as despesas de opções em cada período.
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Tópico 14: Pagamento baseado em compartilhamento.
As interpretações deste SAB expressam opiniões da equipe sobre a interação entre FASB ASC, Tópico 718, Compensação e # 8212; Compensação de ações e certas regras e regulamentos da SEC e fornecer a opinião da equipe sobre a avaliação de acordos de pagamento com base em ações para empresas públicas. FASB ASC O Tópico 718 baseia-se no princípio de contabilidade subjacente de que o custo de remuneração resultante de operações de pagamento baseadas em ações seja reconhecido nas demonstrações financeiras pelo valor justo. 1 O reconhecimento do custo de compensação pelo valor justo proporcionará aos investidores e outros usuários das demonstrações financeiras informações financeiras mais completas e comparáveis. 2.
FASB ASC O tópico 718 aborda uma ampla gama de acordos de compensação baseados em ações, incluindo opções de ações, planos de ações restritas, prêmios baseados em desempenho, direitos de valorização de ações e planos de compra de ações dos funcionários.
FASB ASC O Tópico 718 substitui a orientação originalmente emitida em 1995, que estabeleceu como preferível, mas não exigiu, um método de contabilidade com base no valor justo para as transações de pagamento com base em ações com os funcionários.
A equipe acredita que a orientação neste SAB ajudará os emissores na sua implementação inicial do FASB ASC, Tópico 718 e melhorará a informação recebida pelos investidores e outros usuários das demonstrações financeiras, auxiliando-as a fazer investimentos e outras decisões. Este SAB inclui orientação interpretativa relacionada a transações de pagamento baseadas em compartilhamento com não empregados, a transição do estado não público para estatuto público 3, métodos de avaliação (incluindo pressupostos como volatilidade esperada e prazo esperado), a contabilização de determinados instrumentos financeiros resgatáveis emitidos em ações compartilhadas, arranjos de pagamento baseados, a classificação da despesa de compensação, medidas financeiras não-GAAP, adoção pela primeira vez do FASB ASC Tópico 718 em um período intermediário, capitalização de custos de remuneração relacionados a acordos de pagamento baseados em ações, a contabilização de efeitos fiscais da participação com base em acordos de pagamento após a adoção do FASB ASC, Tópico 718, a modificação das opções de compartilhamento de empregados antes da adoção do FASB ASC, Tópico 718 e divulgações em MD e A, após a adoção do FASB ASC, Tópico 718.
A equipe reconhece que há uma série de conduta que um emissor razoável pode usar para fazer estimativas e avaliações e, de outra forma, implementar o Tópico 718 do FASB ASC e a orientação interpretativa fornecida por este SAB, particularmente durante o período da inicial do tópico implementação. Assim, ao longo deste SAB, o uso dos termos & # 8220; razoável & # 8221; e & # 8220; razoavelmente & # 8221; não se destina a implicar uma única conclusão ou metodologia, mas abranger toda a gama de possíveis comportamentos, conclusões ou metodologias em que um emissor possa razoavelmente basear suas decisões de avaliação. Diferentes condutas, conclusões ou metodologias por diferentes emissores em uma determinada situação não suscitam, por si só, uma inferência de que qualquer um desses emitentes está agindo de forma irracional. Embora a zona de conduta razoável não seja ilimitada, o pessoal espera que seja raro quando houver apenas uma opção aceitável na estimativa do valor justo dos acordos de pagamento baseados em ações de acordo com as disposições do FASB ASC, Tópico 718 e as orientações interpretativas fornecidas por este SAB em qualquer situação. Além disso, conforme discutido na Resposta Interpretativa à Questão 1 da Seção C, Métodos de Avaliação, as estimativas de valor justo não se destinam a prever eventos futuros reais e os eventos subsequentes não são indicativos da razoabilidade das estimativas originais de valor justo efetuadas em FASB ASC Tópico 718. Ao longo do tempo, à medida que os emissores e contabilistas ganham mais experiência na aplicação do FASB ASC, Tópico 718 e as orientações fornecidas neste SAB, a equipe antecipa que abordagens particulares podem começar a emergir como melhores práticas e que a gama de conduta razoável, Conclusões e metodologias provavelmente serão estreitas.
A. Transações de pagamento baseadas em ações com não empregados.
Pergunta: As transações de pagamento baseadas em compartilhamento com não empregados estão incluídas no escopo do FASB ASC, Tópico 718?
Resposta Interpretativa: Somente certos aspectos da contabilização de transações de pagamento baseadas em ações com não empregados são explicitamente abordados pelo FASB ASC, Tópico 718. Este tópico explicitamente:
Estabelece o valor justo como o objetivo de mensuração na contabilização de todos os pagamentos baseados em ações; 4 e.
FASB ASC O tópico 718 não substitui nenhuma literatura autorizada que aborda especificamente a contabilização de pagamentos baseados em compartilhamento com não empregados. Por exemplo, o FASB ASC, Tópico 718, não especifica a data de medição para transações de pagamento baseadas em ações com não empregados quando a mensuração da transação se baseia no valor justo dos instrumentos patrimoniais emitidos. 6 Para determinar a data de mensuração de instrumentos de capital emitidos em transações com base em ações com não empregados, uma empresa deve consultar FASB ASC Subtopic 505-50, Equity & # 8212; Pagamentos baseados em ações para não empregados.
No que diz respeito a questões relativas a acordos não empregados que não são especificamente abordados em outras bibliotecas autorizadas, a equipe acredita que a aplicação de orientação no FASB ASC, Tópico 718, geralmente resultaria em informações financeiras relevantes e confiáveis. Como tal, a equipe acredita que, em geral, seria apropriado que as entidades apliquem a orientação no FASB ASC, Tópico 718, por analogia com as transações de pagamento baseadas em compartilhamento com não empregados, a menos que outra literatura contábil autorizada atenda mais claramente a contabilidade apropriada ou a aplicação da orientação no FASB ASC, o Tópico 718 seria incompatível com os termos do instrumento emitido para um não empregado em um acordo de pagamento baseado em ações. 7 Por exemplo, a equipe acredita que a orientação no FASB ASC, Tópico 718, em determinadas transações com partes relacionadas ou outros detentores de interesse econômico na entidade, geralmente seria aplicável a transações de pagamento baseadas em ações com não empregados. A equipe incentiva os registrantes que tenham questões adicionais relacionadas à contabilização de transações de pagamento com base em ações com não empregados para discutir essas questões com a equipe.
B. Transição do Estado não público para entidade pública.
Fatos: a empresa A é uma entidade não pública 8 que primeiro arquiva uma declaração de registro com a SEC para registrar seus títulos de capital para venda em um mercado público em 2 de janeiro de 20X8. 9 Como uma entidade não pública, a Companhia A tinha atribuído valor às suas opções de ações 10 segundo o método do valor calculado prescrito pelo FASB ASC, Tópico 718, Compensação & # 8212; Stock Compensation, 11 e eleito para medir seus prêmios de responsabilidade com base no valor intrínseco. A Companhia A é considerada uma entidade pública em 2 de janeiro de 20X8 quando faz sua apresentação inicial com a SEC em preparação para a venda de suas ações em um mercado público.
Pergunta 1: Como a Companhia A deve ter em conta as opções de compartilhamento que foram concedidas aos seus empregados antes de 2 de janeiro de 20X8 para as quais o serviço requerido não foi prestado até o 2 de janeiro de 20X8?
Resposta Interpretativa: Antes de se tornar uma entidade pública, a Companhia A tinha atribuído valor às suas opções de ações sob o método do valor calculado. A equipe acredita que a Empresa A deve continuar a seguir essa abordagem para as opções de ações que foram concedidas antes de 2 de janeiro de 20X8, a menos que essas opções de compartilhamento sejam posteriormente modificadas, recompradas ou canceladas. 12 Se as opções de ações forem posteriormente modificadas, recompradas ou canceladas, a Empresa A avaliaria o evento de acordo com as disposições da empresa pública do FASB ASC, Tópico 718. Por exemplo, se a Companhia A modificasse as opções de ações em 1º de fevereiro de 20X8, qualquer custo de remuneração incremental seria mensurado sob o parágrafo 718-20-35-3 (a) do FASB ASC, como o valor justo das opções de ações modificadas sobre o valor justo das opções de ações originais medidas imediatamente antes da modificação dos termos. 13.
Pergunta 2: Como a empresa A deve considerar seus prêmios de responsabilidade concedidos aos seus empregados antes de 2 de janeiro de 20X8 que são totalmente adquiridos, mas não foram liquidados até o 2 de janeiro de 20X8?
Resposta interpretativa: como entidade não pública, a Companhia A optou por mensurar seus prêmios de responsabilidade sujeitos ao FASB ASC, Tópico 718, em valor intrínseco. 14 Quando a Empresa A se tornar uma entidade pública, deve medir os prêmios de passivo pelo seu valor justo determinado de acordo com o FASB ASC, Tópico 718. 15 Naquele período de relatório, haverá um valor incremental do custo medido para a diferença entre o valor justo conforme determinado sob FASB ASC Tópico 718 e valor intrínseco. Por exemplo, assumir o valor intrínseco no período findo em 31 de dezembro, 20X7 foi de US $ 10 por prêmio. No final do primeiro período de relatório que termina após 2 de janeiro de 20X8 (quando a Companhia A se tornar uma entidade pública), assumir que o valor intrínseco do prêmio é de US $ 12 e o valor justo, conforme determinado de acordo com o FASB ASC, Tópico 718 é de US $ 15. O custo medido no primeiro período de relatório após 31 de dezembro de 20X7 seria de US $ 5. 16.
Pergunta 3: Depois de se tornar uma entidade pública, a Companhia A pode aplicar retrospectivamente o método do valor justo aos prêmios que foram concedidos antes da data em que a Companhia A se tornou uma entidade pública?
Resposta Interpretativa: Não. Antes de se tornar uma entidade pública, a Companhia A não usou o método baseado no valor justo para suas opções de compartilhamento ou seus prêmios de responsabilidade concedidos aos funcionários da Companhia. A equipe não acredita que seja apropriado que a Companhia A aplique o método baseado no valor justo de forma retrospectiva, porque exigiria que a entidade fizesse estimativas de um período anterior que, devido a retrospectiva, pode variar significativamente de estimativas Isso teria sido feito de forma contemporânea em períodos anteriores. 17.
Pergunta 4: Ao se tornar uma entidade pública, quais divulgações a Companhia A deve considerar, além das prescritas pelo FASB ASC, Tópico 718? 18.
Resposta Interpretativa: Na declaração de registro arquivada em 2 de janeiro de 20X8, a Empresa A deve descrever claramente em MD & amp; A a alteração na política contábil que será requerida pelo FASB ASC, Tópico 718 em períodos subseqüentes e os efeitos futuros relevantes razoavelmente prováveis. 19 Nos registros subseqüentes, a Companhia A deve fornecer uma declaração de demonstração financeira dos efeitos das mudanças na política contábil. Além disso, a Empresa A deve considerar a aplicabilidade do SEC Release No. FR-60 20 e da Seção V, & # 8220; Critérios Contábeis Críticos, & # 8221; na versão da SEC No. FR-72 21 sobre políticas e estimativas contábeis críticas em MD & A.
C. Métodos de avaliação.
O FASB ASC, parágrafo 718-10-30-6 (Remuneração & # 8212; Tarefa de compensação de ações) indica que o objetivo de mensuração dos instrumentos de capital concedidos aos empregados é estimar na data de outorga o valor justo dos instrumentos patrimoniais que a entidade é obrigada a quando os funcionários prestaram o serviço necessário e satisfizeram quaisquer outras condições necessárias para obter o direito de beneficiar dos instrumentos. O Tópico também afirma que os preços de mercado observáveis de instrumentos de equivalência patrimonial idênticos ou similares em mercados ativos são a melhor evidência de valor justo e, se disponível, devem ser utilizados como base para a mensuração de instrumentos de equivalência patrimonial, operação de pagamento baseada em funcionários. 22 No entanto, se os preços de mercado observáveis de instrumentos de equivalência patrimonial idênticos ou similares não estiverem disponíveis, o valor justo será estimado usando uma técnica de avaliação ou modelo que cumpra o objetivo de mensuração, conforme descrito no FASB ASC, Tópico 718. 23.
Pergunta 1: Se uma técnica de avaliação ou modelo for usado para estimar o valor justo, em que medida a equipe considerará que as estimativas de valor justo de uma empresa são materialmente enganosas porque as estimativas de valor justo não correspondem ao valor em última análise percebido pelos funcionários que receberam as opções de compartilhamento?
Resposta interpretativa: a equipe entende que as estimativas de valor justo das opções de compartilhamento de empregados, quando derivadas de cálculos de valor esperado, não podem prever eventos futuros reais. 24 A estimativa do valor justo representa a mensuração do custo dos serviços dos empregados para a empresa. A estimativa do valor justo deve refletir os pressupostos que os participantes do mercado usariam para determinar quanto pagar por um instrumento na data da mensuração (geralmente a data de outorga para prêmios de equivalência patrimonial). Por exemplo, as técnicas de avaliação usadas na estimativa do valor justo das opções de compartilhamento de empregados podem considerar informações sobre um grande número de possíveis caminhos de preço da ação, enquanto, claro, apenas um caminho de preço de uma ação emergirá. Se uma empresa fizer uma estimativa de valor justo de boa fé de acordo com as disposições do FASB ASC, Tópico 718, de forma a ter em conta os pressupostos que subjazem ao valor do instrumento que os participantes do mercado fariam razoavelmente, então subsequente eventos futuros que afetam o valor do instrumento não fornecem informações significativas sobre a qualidade da estimativa do valor justo original. Enquanto as opções de ações foram originalmente mensuradas, as mudanças no valor de uma opção de compartilhamento de empregado, independentemente da importância, após a data de concessão não questionam a razoabilidade da estimativa do valor justo da data da concessão.
Pergunta 2: Para atender ao objetivo de mensuração do valor justo no FASB ASC, Tópico 718, certas técnicas de avaliação são preferidas em relação a outras?
Resposta interpretativa: o parágrafo 718-10-55-17 do FASB esclareça que o tópico não especifica uma preferência por uma técnica ou modelo de avaliação particular. Conforme indicado no parágrafo 718-10-55-11 do FASB para atender ao objetivo de mensuração do valor justo, uma empresa deve selecionar uma técnica de avaliação ou modelo que (a) seja aplicado de forma consistente com o objetivo de mensuração do valor justo e outros os requisitos do FASB ASC, Tópico 718, (b) baseiam-se em princípios estabelecidos da teoria econômica financeira e geralmente aplicados nesse campo e (c) refletem todas as características substantivas do instrumento.
A técnica ou modelo de avaliação escolhido deve atender aos três requisitos acima mencionados. Ao avaliar um instrumento específico, certas técnicas ou modelos podem atender ao primeiro e segundo critérios, mas podem não atender ao terceiro critério porque as técnicas ou modelos não são projetados para refletir certas características contidas no instrumento. Por exemplo, para uma opção de compartilhamento em que a capacidade de exercício está condicionada a um aumento especificado no preço das ações subjacentes, o modelo de formulário fechado Black-Scholes-Merton geralmente não seria um modelo de avaliação apropriado porque, enquanto atende a primeiro e segundo critérios, não é projetado para levar em conta esse tipo de condição de mercado. 25.
Além disso, a equipe entende que uma empresa pode considerar múltiplas técnicas ou modelos que atendem ao objetivo de mensuração do valor justo antes de fazer sua seleção quanto à técnica ou modelo apropriado. A equipe não se oporia à escolha de uma técnica ou modelo da empresa, desde que a técnica ou o modelo atinjam o objetivo de mensuração do valor justo. Por exemplo, uma empresa não é obrigada a usar um modelo de rede simplesmente porque esse modelo era o mais complexo dos modelos que a empresa considerava.
Pergunta 3: Em períodos subsequentes, uma empresa pode alterar a técnica de avaliação ou o modelo escolhido para avaliar instrumentos com características semelhantes? 26.
Resposta Interpretativa: Enquanto a nova técnica ou modelo atende ao objetivo de mensuração do valor justo conforme descrito na Pergunta 2 acima, a equipe não se oporia a uma empresa que altere sua técnica de avaliação ou modelo. 27 Uma mudança na técnica de avaliação ou modelo usado para atingir o objetivo de mensuração do valor justo não seria considerada uma mudança no princípio de contabilidade. Como tal, uma empresa não seria obrigada a apresentar uma carta de preferência de seus contadores independentes conforme descrito na Regra 10-01 (b) (6) do Regulamento S-X quando ela altera as técnicas de avaliação ou os modelos. 28 No entanto, a equipe não esperaria que uma empresa alternasse freqüentemente entre técnicas de avaliação ou modelos, particularmente em circunstâncias em que não havia variação significativa na forma de pagamentos baseados em ações sendo avaliados. A divulgação nas notas de rodapé da base para qualquer alteração na técnica ou modelo seria apropriada. 29.
Pergunta 4: Toda empresa que emite opções de compartilhamento ou instrumentos similares contrata um terceiro externo para auxiliar na determinação do valor justo das opções de compartilhamento?
Resposta interpretativa: Não. No entanto, a avaliação das opções de compartilhamento de uma empresa ou instrumentos similares deve ser realizada por uma pessoa com a experiência necessária.
D. Determinados pressupostos utilizados nos métodos de avaliação.
FASB ASC Tópico 718 & # 8217; s (Remuneração & # 8212; Stock Remuneração Tópico) O objetivo de mensuração do valor justo para os instrumentos de capital concedidos aos empregados é estimar o valor justo da data de concessão dos instrumentos patrimoniais que a entidade é obrigada a emitir quando os empregados prestaram o serviço necessário e satisfizeram quaisquer outras condições necessárias para obter o direito de beneficiar dos instrumentos. 30 Para atingir esse objetivo de mensuração do valor justo, será necessário gerir o desenvolvimento de estimativas quanto à volatilidade esperada do preço das ações da empresa e do comportamento de seus funcionários. A equipe está fornecendo orientação nas seguintes seções relacionadas à volatilidade esperada e premissas de prazo esperadas para auxiliar as entidades públicas na aplicação desses requisitos.
A equipe entende que as empresas podem aprimorar suas estimativas de volatilidade esperada e prazo esperado como resultado da orientação fornecida no FASB ASC, Tópico 718 e nas seções (1) e (2) abaixo. As alterações nas premissas durante os períodos apresentados nas demonstrações financeiras devem ser divulgadas nas notas de rodapé. 31.
1. Volatilidade esperada.
O FASB ASC, parágrafo 718-10-55-36 afirma, "A volatilidade é uma medida do montante pelo qual uma variável financeira, como o preço da ação, flutuou (volatilidade histórica) ou deverá flutuar (volatilidade esperada) durante um periodo. Os modelos de preços de opções exigem uma estimativa da volatilidade esperada como uma suposição porque o valor de uma opção é dependente dos potenciais retornos de ações ao longo do termo da opção "# 8217". Quanto maior a volatilidade, mais os rendimentos do compartilhamento podem variar e # 8212; Para cima ou para baixo. Como o valor de uma opção não é afetado pelos retornos negativos esperados nas ações, outras coisas sendo igual, uma opção em uma ação com maior volatilidade vale mais do que uma opção em uma ação com menor volatilidade. & # 8221;
Fatos: a Companhia B é uma entidade pública cujas ações ordinárias foram negociadas publicamente há mais de vinte anos. A Companhia B também possui várias opções em suas ações em circulação que são negociadas em uma troca (& # 8220; opções negociadas & # 8221;). A Companhia B concede opções de ações em 2 de janeiro de 20X6.
Pergunta 1: O que a empresa B deve considerar ao estimar a volatilidade esperada para medir o valor justo de suas opções de compartilhamento?
Resposta Interpretativa: FASB ASC O Tópico 718 não especifica um método particular de estimar a volatilidade esperada. No entanto, o tópico esclarece que o objetivo de estimar a volatilidade esperada é verificar a suposição sobre a volatilidade esperada que os participantes do mercado provavelmente usariam na determinação do preço de troca de uma opção. 32 FASB ASC O tópico 718 fornece uma lista de fatores que as entidades devem considerar ao estimar a volatilidade esperada. 33 A Companhia B pode começar seu processo de estimar a volatilidade esperada considerando sua volatilidade histórica. No entanto, a Companhia B também deve considerar, com base em informações disponíveis, como a volatilidade esperada do preço da ação pode ser diferente da volatilidade histórica. 35 Implied volatility 36 can be useful in estimating expected volatility because it is generally reflective of both historical volatility and expectations of how future volatility will differ from historical volatility.
The staff believes that companies should make good faith efforts to identify and use sufficient information in determining whether taking historical volatility, implied volatility or a combination of both into account will result in the best estimate of expected volatility. The staff believes companies that have appropriate traded financial instruments from which they can derive an implied volatility should generally consider this measure. The extent of the ultimate reliance on implied volatility will depend on a company’s facts and circumstances; however, the staff believes that a company with actively traded options or other financial instruments with embedded options 37 generally could place greater (or even exclusive) reliance on implied volatility. ( See the Interpretive Responses to Questions 3 and 4 below.)
The process used to gather and review available information to estimate expected volatility should be applied consistently from period to period. When circumstances indicate the availability of new or different information that would be useful in estimating expected volatility, a company should incorporate that information.
Question 2 : What should Company B consider if computing historical volatility? 38.
Interpretive Response : The following should be considered in the computation of historical volatility:
1. Method of Computing Historical Volatility —
The staff believes the method selected by Company B to compute its historical volatility should produce an estimate that is representative of Company B’s expectations about its future volatility over the expected (if using a Black-Scholes-Merton closed-form model) or contractual (if using a lattice model) term 39 of its employee share options. Certain methods may not be appropriate for longer term employee share options if they weight the most recent periods of Company B’s historical volatility much more heavily than earlier periods. 40 For example, a method that applies a factor to certain historical price intervals to reflect a decay or loss of relevance of that historical information emphasizes the most recent historical periods and thus would likely bias the estimate to this recent history. 41.
2. Amount of Historical Data —
FASB ASC subparagraph 718-10-55-37(a) indicates entities should consider historical volatility over a period generally commensurate with the expected or contractual term, as applicable, of the share option. The staff believes Company B could utilize a period of historical data longer than the expected or contractual term, as applicable, if it reasonably believes the additional historical information will improve the estimate. For example, assume Company B decided to utilize a Black-Scholes-Merton closed-form model to estimate the value of the share options granted on January 2, 20X6 and determined that the expected term was six years. Company B would not be precluded from using historical data longer than six years if it concludes that data would be relevant.
3. Frequency of Price Observations —
FASB ASC subparagraph 718-10-55-37(d) indicates an entity should use appropriate and regular intervals for price observations based on facts and circumstances that provide the basis for a reasonable fair value estimate. Accordingly, the staff believes Company B should consider the frequency of the trading of its shares and the length of its trading history in determining the appropriate frequency of price observations. The staff believes using daily, weekly or monthly price observations may provide a sufficient basis to estimate expected volatility if the history provides enough data points on which to base the estimate. 42 Company B should select a consistent point in time within each interval when selecting data points. 43.
4. Consideration of Future Events —
The objective in estimating expected volatility is to ascertain the assumptions that marketplace participants would likely use in determining an exchange price for an option. 44 Accordingly, the staff believes that Company B should consider those future events that it reasonably concludes a marketplace participant would also consider in making the estimation. For example, if Company B has recently announced a merger with a company that would change its business risk in the future, then it should consider the impact of the merger in estimating the expected volatility if it reasonably believes a marketplace participant would also consider this event.
5. Exclusion of Periods of Historical Data —
In some instances, due to a company’s particular business situations, a period of historical volatility data may not be relevant in evaluating expected volatility. 45 In these instances, that period should be disregarded. The staff believes that if Company B disregards a period of historical volatility, it should be prepared to support its conclusion that its historical share price during that previous period is not relevant to estimating expected volatility due to one or more discrete and specific historical events and that similar events are not expected to occur during the expected term of the share option. The staff believes these situations would be rare.
Question 3 : What should Company B consider when evaluating the extent of its reliance on the implied volatility derived from its traded options?
Interpretive Response : To achieve the objective of estimating expected volatility as stated in FASB ASC paragraphs 718-10-55-35 through 718-10-55-41, the staff believes Company B generally should consider the following in its evaluation: 1) the volume of market activity of the underlying shares and traded options; 2) the ability to synchronize the variables used to derive implied volatility; 3) the similarity of the exercise prices of the traded options to the exercise price of the employee share options; and 4) the similarity of the length of the term of the traded and employee share options. 46.
1. Volume of Market Activity —
The staff believes Company B should consider the volume of trading in its underlying shares as well as the traded options. For example, prices for instruments in actively traded markets are more likely to reflect a marketplace participant’s expectations regarding expected volatility.
2. Synchronization of the Variables —
Company B should synchronize the variables used to derive implied volatility. For example, to the extent reasonably practicable, Company B should use market prices (either traded prices or the average of bid and asked quotes) of the traded options and its shares measured at the same point in time. This measurement should also be synchronized with the grant of the employee share options; however, when this is not reasonably practicable, the staff believes Company B should derive implied volatility as of a point in time as close to the grant of the employee share options as reasonably practicable.
3. Similarity of the Exercise Prices —
The staff believes that when valuing an at-the-money employee share option, the implied volatility derived from at - or near-the-money traded options generally would be most relevant. 47 If, however, it is not possible to find at - or near-the-money traded options, Company B should select multiple traded options with an average exercise price close to the exercise price of the employee share option. 48.
4. Similarity of Length of Terms —
The staff believes that when valuing an employee share option with a given expected or contractual term, as applicable, the implied volatility derived from a traded option with a similar term would be the most relevant. However, if there are no traded options with maturities that are similar to the share option’s contractual or expected term, as applicable, then the staff believes Company B could consider traded options with a remaining maturity of six months or greater. 49 However, when using traded options with a term of less than one year, 50 the staff would expect the company to also consider other relevant information in estimating expected volatility. In general, the staff believes more reliance on the implied volatility derived from a traded option would be expected the closer the remaining term of the traded option is to the expected or contractual term, as applicable, of the employee share option.
The staff believes Company B’s evaluation of the factors above should assist in determining whether the implied volatility appropriately reflects the market’s expectations of future volatility and thus the extent of reliance that Company B reasonably places on the implied volatility.
Question 4 : Are there situations in which it is acceptable for Company B to rely exclusively on either implied volatility or historical volatility in its estimate of expected volatility?
Interpretive Response : As stated above, FASB ASC Topic 718 does not specify a method of estimating expected volatility; rather, it provides a list of factors that should be considered and requires that an entity’s estimate of expected volatility be reasonable and supportable. 51 Many of the factors listed in FASB ASC Topic 718 are discussed in Questions 2 and 3 above. The objective of estimating volatility, as stated in FASB ASC Topic 718, is to ascertain the assumption about expected volatility that marketplace participants would likely use in determining a price for an option. 52 The staff believes that a company, after considering the factors listed in FASB ASC Topic 718, could, in certain situations, reasonably conclude that exclusive reliance on either historical or implied volatility would provide an estimate of expected volatility that meets this stated objective.
The staff would not object to Company B placing exclusive reliance on implied volatility when the following factors are present, as long as the methodology is consistently applied:
Company B utilizes a valuation model that is based upon a constant volatility assumption to value its employee share options; 53.
The staff would not object to Company B placing exclusive reliance on historical volatility when the following factors are present, so long as the methodology is consistently applied:
Company B has no reason to believe that its future volatility over the expected or contractual term, as applicable, is likely to differ from its past; 55.
Question 5 : What disclosures would the staff expect Company B to include in its financial statements and MD&A regarding its assumption of expected volatility?
Interpretive Response : FASB ASC paragraph 718-10-50-2 prescribes the minimum information needed to achieve the Topic’s disclosure objectives. 57 Under that guidance, Company B is required to disclose the expected volatility and the method used to estimate it. 58 Accordingly, the staff expects that at a minimum Company B would disclose in a footnote to its financial statements how it determined the expected volatility assumption for purposes of determining the fair value of its share options in accordance with FASB ASC Topic 718. For example, at a minimum, the staff would expect Company B to disclose whether it used only implied volatility, historical volatility, or a combination of both.
In addition, Company B should consider the applicability of SEC Release No. FR-60 and Section V, “Critical Accounting Estimates,” in SEC Release No. FR-72 regarding critical accounting policies and estimates in MD&A. The staff would expect such disclosures to include an explanation of the method used to estimate the expected volatility of its share price. This explanation generally should include a discussion of the basis for the company’s conclusions regarding the extent to which it used historical volatility, implied volatility or a combination of both. A company could consider summarizing its evaluation of the factors listed in Questions 2 and 3 of this section as part of these disclosures in MD&A.
Facts : Company C is a newly public entity with limited historical data on the price of its publicly traded shares and no other traded financial instruments. Company C believes that it does not have sufficient company specific information regarding the volatility of its share price on which to base an estimate of expected volatility.
Question 6 : What other sources of information should Company C consider in order to estimate the expected volatility of its share price?
Interpretive Response : FASB ASC Topic 718 provides guidance on estimating expected volatility for newly public and nonpublic entities that do not have company specific historical or implied volatility information available. 59 Company C may base its estimate of expected volatility on the historical, expected or implied volatility of similar entities whose share or option prices are publicly available. In making its determination as to similarity, Company C would likely consider the industry, stage of life cycle, size and financial leverage of such other entities. 60.
The staff would not object to Company C looking to an industry sector index ( e. g. , NASDAQ Computer Index) that is representative of Company C’s industry, and possibly its size, to identify one or more similar entities. 61 Once Company C has identified similar entities, it would substitute a measure of the individual volatilities of the similar entities for the expected volatility of its share price as an assumption in its valuation model. 62 Because of the effects of diversification that are present in an industry sector index, Company C should not substitute the volatility of an index for the expected volatility of its share price as an assumption in its valuation model. 63.
After similar entities have been identified, Company C should continue to consider the volatilities of those entities unless circumstances change such that the identified entities are no longer similar to Company C. Until Company C has sufficient information available, the staff would not object to Company C basing its estimate of expected volatility on the volatility of similar entities for those periods for which it does not have sufficient information available. 64 Until Company C has either a sufficient amount of historical information regarding the volatility of its share price or other traded financial instruments are available to derive an implied volatility to support an estimate of expected volatility, it should consistently apply a process as described above to estimate expected volatility based on the volatilities of similar entities. 65.
2. Expected Term.
FASB ASC paragraph 718-10-55-29 states “The fair value of a traded (or transferable) share option is based on its contractual term because rarely is it economically advantageous to exercise, rather than sell, a transferable share option before the end of its contractual term. Employee share options generally differ from transferable [or tradable] share options in that employees cannot sell (or hedge) their share options — they can only exercise them; because of this, employees generally exercise their options before the end of the options’ contractual term. Thus, the inability to sell or hedge an employee share option effectively reduces the option’s value [compared to a transferable option] because exercise prior to the option’s expiration terminates its remaining life and thus its remaining time value.” Accordingly, FASB ASC Topic 718 requires that when valuing an employee share option under the Black-Scholes-Merton framework the fair value of employee share options be based on the share options’ expected term rather than the contractual term.
The staff believes the estimate of expected term should be based on the facts and circumstances available in each particular case. Consistent with our guidance regarding reasonableness immediately preceding Topic 14.A, the fact that other possible estimates are later determined to have more accurately reflected the term does not necessarily mean that the particular choice was unreasonable. The staff reminds registrants of the expected term disclosure requirements described in FASB ASC subparagraph 718-10-50-2(f)(2)(i).
Facts : Company D utilizes the Black-Scholes-Merton closed-form model to value its share options for the purposes of determining the fair value of the options under FASB ASC Topic 718. Company D recently granted share options to its employees. Based on its review of various factors, Company D determines that the expected term of the options is six years, which is less than the contractual term of ten years.
Question 1 : When determining the fair value of the share options in accordance with FASB ASC Topic 718, should Company D consider an additional discount for nonhedgability and nontransferability?
Interpretive Response : No. FASB ASC paragraph 718-10-55-29 indicates that nonhedgability and nontransferability have the effect of increasing the likelihood that an employee share option will be exercised before the end of its contractual term. Nonhedgability and nontransferability therefore factor into the expected term assumption (in this case reducing the term assumption from ten years to six years), and the expected term reasonably adjusts for the effect of these factors. Accordingly, the staff believes that no additional reduction in the term assumption or other discount to the estimated fair value is appropriate for these particular factors. 66.
Question 2 : Should forfeitures or terms that stem from forfeitability be factored into the determination of expected term?
Interpretive Response : No. FASB ASC Topic 718 indicates that the expected term that is utilized as an assumption in a closed-form option-pricing model or a resulting output of a lattice option pricing model when determining the fair value of the share options should not incorporate restrictions or other terms that stem from the pre-vesting forfeitability of the instruments. Under FASB ASC Topic 718, these pre-vesting restrictions or other terms are taken into account by ultimately recognizing compensation cost only for awards for which employees render the requisite service. 67.
Question 3 : Can a company’s estimate of expected term ever be shorter than the vesting period?
Interpretive Response : No. The vesting period forms the lower bound of the estimate of expected term. 68.
Question 4 : FASB ASC paragraph 718-10-55-34 indicates that an entity shall aggregate individual awards into relatively homogenous groups with respect to exercise and post-vesting employment termination behaviors for the purpose of determining expected term, regardless of the valuation technique or model used to estimate the fair value. How many groupings are typically considered sufficient?
Interpretive Response : As it relates to employee groupings, the staff believes that an entity may generally make a reasonable fair value estimate with as few as one or two groupings. 69.
Question 5 : What approaches could a company use to estimate the expected term of its employee share options?
Interpretive Response : A company should use an approach that is reasonable and supportable under FASB ASC Topic 718’s fair value measurement objective, which establishes that assumptions and measurement techniques should be consistent with those that marketplace participants would be likely to use in determining an exchange price for the share options. 70 If, in developing its estimate of expected term, a company determines that its historical share option exercise experience is the best estimate of future exercise patterns, the staff will not object to the use of the historical share option exercise experience to estimate expected term. 71.
A company may also conclude that its historical share option exercise experience does not provide a reasonable basis upon which to estimate expected term. This may be the case for a variety of reasons, including, but not limited to, the life of the company and its relative stage of development, past or expected structural changes in the business, differences in terms of past equity-based share option grants, 72 or a lack of variety of price paths that the company may have experienced. 73.
FASB ASC Topic 718 describes other alternative sources of information that might be used in those cases when a company determines that its historical share option exercise experience does not provide a reasonable basis upon which to estimate expected term. For example, a lattice model (which by definition incorporates multiple price paths) can be used to estimate expected term as an input into a Black-Scholes-Merton closed-form model. 74 In addition, FASB ASC paragraph 718-10-55-32 states “…expected term might be estimated in some other manner, taking into account whatever relevant and supportable information is available, including industry averages and other pertinent evidence such as published academic research.” For example, data about exercise patterns of employees in similar industries and/or situations as the company’s might be used. While such comparative information may not be widely available at present, the staff understands that various parties, including actuaries, valuation professionals and others are gathering such data.
Facts : Company E grants equity share options to its employees that have the following basic characteristics: 75.
The share options are granted at-the-money;
Company E utilizes the Black-Scholes-Merton closed-form model for valuing its employee share options.
Question 6 : As share options with these “plain vanilla” characteristics have been granted in significant quantities by many companies in the past, is the staff aware of any “simple” methodologies that can be used to estimate expected term?
Interpretive Response : As noted above, the staff understands that an entity that is unable to rely on its historical exercise data may find that certain alternative information, such as exercise data relating to employees of other companies, is not easily obtainable. As such, some companies may encounter difficulties in making a refined estimate of expected term. Accordingly, if a company concludes that its historical share option exercise experience does not provide a reasonable basis upon which to estimate expected term, the staff will accept the following “simplified” method for “plain vanilla” options consistent with those in the fact set above: expected term = ((vesting term + original contractual term) / 2). Assuming a ten year original contractual term and graded vesting over four years (25% of the options in each grant vest annually) for the share options in the fact set described above, the resultant expected term would be 6.25 years. 77 Academic research on the exercise of options issued to executives provides some general support for outcomes that would be produced by the application of this method. 78.
Examples of situations in which the staff believes that it may be appropriate to use this simplified method include the following:
A company does not have sufficient historical exercise data to provide a reasonable basis upon which to estimate expected term due to the limited period of time its equity shares have been publicly traded.
The staff understands that a company may have sufficient historical exercise data for some of its share option grants but not for others. In such cases, the staff will accept the use of the simplified method for only some but not all share option grants. The staff also does not believe that it is necessary for a company to consider using a lattice model before it decides that it is eligible to use this simplified method. Further, the staff will not object to the use of this simplified method in periods prior to the time a company’s equity shares are traded in a public market.
If a company uses this simplified method, the company should disclose in the notes to its financial statements the use of the method, the reason why the method was used, the types of share option grants for which the method was used if the method was not used for all share option grants, and the periods for which the method was used if the method was not used in all periods. Companies that have sufficient historical share option exercise experience upon which to estimate expected term may not apply this simplified method. In addition, this simplified method is not intended to be applied as a benchmark in evaluating the appropriateness of more refined estimates of expected term.
Also, as noted above in Question 5, the staff believes that more detailed external information about exercise behavior will, over time, become readily available to companies. As such, the staff does not expect that such a simplified method would be used for share option grants when more relevant detailed information becomes widely available.
E. FASB ASC Topic 718, Compensation — Stock Compensation, and Certain Redeemable Financial Instruments.
Certain financial instruments awarded in conjunction with share-based payment arrangements have redemption features that require settlement by cash or other assets upon the occurrence of events that are outside the control of the issuer. 79 FASB ASC Topic 718 provides guidance for determining whether instruments granted in conjunction with share-based payment arrangements should be classified as liability or equity instruments. Under that guidance, most instruments with redemption features that are outside the control of the issuer are required to be classified as liabilities; however, some redeemable instruments will qualify for equity classification. 80 SEC Accounting Series Release No. 268, Presentation in Financial Statements of “Redeemable Preferred Stocks, ” 81 (“ASR 268”) and related guidance 82 address the classification and measurement of certain redeemable equity instruments.
Facts : Under a share-based payment arrangement, Company F grants to an employee shares (or share options) that all vest at the end of four years (cliff vest). The shares (or shares underlying the share options) are redeemable for cash at fair value at the holder’s option, but only after six months from the date of share issuance (as defined in FASB ASC Topic 718). Company F has determined that the shares (or share options) would be classified as equity instruments under the guidance of FASB ASC Topic 718. However, under ASR 268 and related guidance, the instruments would be considered to be redeemable for cash or other assets upon the occurrence of events ( e. g. , redemption at the option of the holder) that are outside the control of the issuer.
Question 1 : While the instruments are subject to FASB ASC Topic 718, 83 is ASR 268 and related guidance applicable to instruments issued under share-based payment arrangements that are classified as equity instruments under FASB ASC Topic 718?
Interpretive Response : Yes. The staff believes that registrants must evaluate whether the terms of instruments granted in conjunction with share-based payment arrangements with employees that are not classified as liabilities under FASB ASC Topic 718 result in the need to present certain amounts outside of permanent equity (also referred to as being presented in “temporary equity”) in accordance with ASR 268 and related guidance. 84.
When an instrument ceases to be subject to FASB ASC Topic 718 and becomes subject to the recognition and measurement requirements of other applicable GAAP, the staff believes that the company should reassess the classification of the instrument as a liability or equity at that time and consequently may need to reconsider the applicability of ASR 268.
Question 2 : How should Company F apply ASR 268 and related guidance to the shares (or share options) granted under the share-based payment arrangements with employees that may be unvested at the date of grant?
Interpretive Response : Under FASB ASC Topic 718, when compensation cost is recognized for instruments classified as equity instruments, additional paid-in-capital 85 is increased. If the award is not fully vested at the grant date, compensation cost is recognized and additional paid-in-capital is increased over time as services are rendered over the requisite service period. A similar pattern of recognition should be used to reflect the amount presented as temporary equity for share-based payment awards that have redemption features that are outside the issuer’s control but are classified as equity instruments under FASB ASC Topic 718. The staff believes Company F should present as temporary equity at each balance sheet date an amount that is based on the redemption amount of the instrument, but takes into account the proportion of consideration received in the form of employee services. Thus, for example, if a nonvested share that qualifies for equity classification under FASB ASC Topic 718 is redeemable at fair value more than six months after vesting, and that nonvested share is 75% vested at the balance sheet date, an amount equal to 75% of the fair value of the share should be presented as temporary equity at that date. Similarly, if an option on a share of redeemable stock that qualifies for equity classification under FASB ASC Topic 718 is 75% vested at the balance sheet date, an amount equal to 75% of the intrinsic 86 value of the option should be presented as temporary equity at that date.
Question 3 : Would the methodology described for employee awards in the Interpretive Response to Question 2 above apply to nonemployee awards to be issued in exchange for goods or services with similar terms to those described above?
Interpretive Response : See Topic 14.A for a discussion of the application of the principles in FASB ASC Topic 718 to nonemployee awards. The staff believes it would generally be appropriate to apply the methodology described in the Interpretive Response to Question 2 above to nonemployee awards.
F. Classification of Compensation Expense Associated with Share-Based Payment Arrangements.
Facts : Company G utilizes both cash and share-based payment arrangements to compensate its employees and nonemployee service providers. Company G would like to emphasize in its income statement the amount of its compensation that did not involve a cash outlay.
Question : How should Company G present in its income statement the non-cash nature of its expense related to share-based payment arrangements?
Interpretive Response : The staff believes Company G should present the expense related to share-based payment arrangements in the same line or lines as cash compensation paid to the same employees. 87 The staff believes a company could consider disclosing the amount of expense related to share-based payment arrangements included in specific line items in the financial statements. Disclosure of this information might be appropriate in a parenthetical note to the appropriate income statement line items, on the cash flow statement, in the footnotes to the financial statements, or within MD&A.
G. Removed by SAB 114 88, 89.
H. Removed by SAB 114 90, 91, 92, 93.
I. Capitalization of Compensation Cost Related to Share-Based Payment Arrangements.
Facts : Company K is a manufacturing company that grants share options to its production employees. Company K has determined that the cost of the production employees’ service is an inventoriable cost. As such, Company K is required to initially capitalize the cost of the share option grants to these production employees as inventory and later recognize the cost in the income statement when the inventory is consumed. 94.
Question : If Company K elects to adjust its period end inventory balance for the allocable amount of share-option cost through a period end adjustment to its financial statements, instead of incorporating the share-option cost through its inventory costing system, would this be considered a deficiency in internal controls?
Interpretive Response : No. FASB ASC Topic 718, Compensation — Stock Compensation, does not prescribe the mechanism a company should use to incorporate a portion of share-option costs in an inventory-costing system. The staff believes Company K may accomplish this through a period end adjustment to its financial statements. Company K should establish appropriate controls surrounding the calculation and recording of this period end adjustment, as it would any other period end adjustment. The fact that the entry is recorded as a period end adjustment, by itself, should not impact management’s ability to determine that the internal control over financial reporting, as defined by the SEC’s rules implementing Section 404 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002, 95 is effective.
J. Removed by SAB 114 96, 97, 98.
K. Removed by SAB 114 99, 100, 101, 102, 103.
L. Removed by SAB 114 104, 105, 106.
M. Removed by SAB 114.
1 FASB ASC paragraphs 718-10-30-2 through 718-10-30-4.
2 [Original footnote removed by SAB 114.]
3 Defined in the FASB ASC Master Glossary.
4 FASB ASC paragraph 718-10-30-2.
6 [Original footnote removed by SAB 114.]
7 For example, due to the nature of specific terms in employee share options, including nontransferability, nonhedgability and the truncation of the contractual term due to post-vesting service termination, FASB ASC Topic 718 requires that when valuing an employee share option under the Black-Scholes-Merton framework, the fair value of an employee share option be based on the option’s expected term rather than the contractual term. If these features ( i. e. , nontransferability, nonhedgability and the truncation of the contractual term) were not present in a nonemployee share option arrangement, the use of an expected term assumption shorter than the contractual term would generally not be appropriate in estimating the fair value of the nonemployee share options.
8 Defined in the FASB ASC Master Glossary.
9 For the purposes of these illustrations, assume all of Company A’s equity-based awards granted to its employees were granted after the adoption of FASB ASC Topic 718.
10 For purposes of this staff accounting bulletin, the phrase “share options” is used to refer to “share options or similar instruments.”
11 FASB ASC paragraph 718-10-30-20 requires a nonpublic entity to use the calculated value method when it is not able to reasonably estimate the fair value of its equity share options and similar instruments because it is not practicable for it to estimate the expected volatility of its share price. FASB ASC paragraph 718-10-55-51 indicates that a nonpublic entity may be able to identify similar public entities for which share or option price information is available and may consider the historical, expected, or implied volatility of those entities’ share prices in estimating expected volatility. The staff would expect an entity that becomes a public entity and had previously measured its share options under the calculated value method to be able to support its previous decision to use calculated value and to provide the disclosures required by FASB ASC subparagraph 718-10-50-2(f)(2)(ii).
12 This view is consistent with the FASB’s basis for rejecting full retrospective application of FASB ASC Topic 718 as described in the basis for conclusions of Statement 123R, paragraph B251.
13 FASB ASC paragraph 718-20-55-94. The staff believes that because Company A is a public entity as of the date of the modification, it would be inappropriate to use the calculated value method to measure the original share options immediately before the terms were modified.
14 FASB ASC paragraph 718-30-30-2.
15 FASB ASC paragraph 718-30-35-3.
16 $15 fair value less $10 intrinsic value equals $5 of incremental cost.
17 This view is consistent with the FASB’s basis for rejecting full retrospective application of FASB ASC Topic 718 as described in the basis for conclusions of Statement 123R, paragraph B251.
18 FASB ASC Section 718-10-50.
19 See generally SEC Release No. FR-72, “Commission Guidance Regarding Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations.”
20 SEC Release No. FR-60, “Cautionary Advice Regarding Disclosure About Critical Accounting Policies.”
21 SEC Release No. FR-72, “Commission Guidance Regarding Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations.”
22 FASB ASC paragraph 718-10-55-10.
23 FASB ASC paragraph 718-10-55-11.
24 FASB ASC paragraph 718-10-55-15 states “The fair value of those instruments at a single point in time is not a forecast of what the estimated fair value of those instruments may be in the future.”
25 See FASB ASC paragraphs 718-10-55-16 and 718-10-55-20.
26 FASB ASC paragraph 718-10-55-17 indicates that an entity may use different valuation techniques or models for instruments with different characteristics.
27 The staff believes that a company should take into account the reason for the change in technique or model in determining whether the new technique or model meets the fair value measurement objective. For example, changing a technique or model from period to period for the sole purpose of lowering the fair value estimate of a share option would not meet the fair value measurement objective of the Topic.
28 FASB ASC paragraph 718-10-55-27.
29 See generally FASB ASC paragraph 718-10-50-1.
30 FASB ASC paragraph 718-10-55-4.
31 FASB ASC paragraph 718-10-50-2.
32 FASB ASC paragraph 718-10-55-35.
33 FASB ASC paragraph 718-10-55-37.
34 FASB ASC paragraph 718-10-55-40.
36 Implied volatility is the volatility assumption inherent in the market prices of a company’s traded options or other financial instruments that have option-like features. Implied volatility is derived by entering the market price of the traded financial instrument, along with assumptions specific to the financial options being valued, into a model based on a constant volatility estimate ( e. g. , the Black-Scholes-Merton closed-form model) and solving for the unknown assumption of volatility.
37 The staff believes implied volatility derived from embedded options can be utilized in determining expected volatility if, in deriving the implied volatility, the company considers all relevant features of the instruments ( e. g. , value of the host instrument, value of the option, etc.). The staff believes the derivation of implied volatility from other than simple instruments ( e. g. , a simple convertible bond) can, in some cases, be impracticable due to the complexity of multiple features.
38 See FASB ASC paragraph 718-10-55-37.
39 For purposes of this staff accounting bulletin, the phrase “expected or contractual term, as applicable” has the same meaning as the phrase “expected (if using a Black-Scholes-Merton closed-form model) or contractual (if using a lattice model) term of an employee share option.”
40 FASB ASC subparagraph 718-10-55-37(a) states that entities should consider historical volatility over a period generally commensurate with the expected or contractual term, as applicable, of the share option. Accordingly, the staff believes methods that place extreme emphasis on the most recent periods may be inconsistent with this guidance.
41 Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity (“GARCH”) is an example of a method that demonstrates this characteristic.
42 Further, if shares of a company are thinly traded the staff believes the use of weekly or monthly price observations would generally be more appropriate than the use of daily price observations. The volatility calculation using daily observations for such shares could be artificially inflated due to a larger spread between the bid and asked quotes and lack of consistent trading in the market.
43 FASB ASC paragraph 718-10-55-40 states that a company should establish a process for estimating expected volatility and apply that process consistently from period to period. In addition, FASB ASC paragraph 718-10-55-27 indicates that assumptions used to estimate the fair value of instruments granted to employees should be determined in a consistent manner from period to period.
44 FASB ASC paragraph 718-10-55-35.
45 FASB ASC paragraph 718-10-55-37.
46 See generally Options, Futures, and Other Derivatives by John C. Hull (Prentice Hall, 5th Edition, 2003).
47 Implied volatilities of options differ systematically over the “moneyness” da opção. This pattern of implied volatilities across exercise prices is known as the “volatility smile” or “volatility skew.” Studies such as “Implied Volatility” by Stewart Mayhew, Financial Analysts Journal, July-August 1995, have found that implied volatilities based on near-the-money options do as well as sophisticated weighted implied volatilities in estimating expected volatility. In addition, the staff believes that because near-the-money options are generally more actively traded, they may provide a better basis for deriving implied volatility.
48 The staff believes a company could use a weighted-average implied volatility based on traded options that are either in-the-money or out-of-the-money. For example, if the employee share option has an exercise price of $52, but the only traded options available have exercise prices of $50 and $55, then the staff believes that it is appropriate to use a weighted average based on the implied volatilities from the two traded options; for this example, a 40% weight on the implied volatility calculated from the option with an exercise price of $55 and a 60% weight on the option with an exercise price of $50.
49 The staff believes it may also be appropriate to consider the entire term structure of volatility provided by traded options with a variety of remaining maturities. If a company considers the entire term structure in deriving implied volatility, the staff would expect a company to include some options in the term structure with a remaining maturity of six months or greater.
50 The staff believes the implied volatility derived from a traded option with a term of one year or greater would typically not be significantly different from the implied volatility that would be derived from a traded option with a significantly longer term.
51 FASB ASC paragraphs 718-10-55-36 through 718-10-55-37.
52 FASB ASC paragraph 718-10-55-35.
53 FASB ASC paragraphs 718-10-55-18 and 718-10-55-39 discuss the incorporation of a range of expected volatilities into option pricing models. The staff believes that a company that utilizes an option pricing model that incorporates a range of expected volatilities over the option’s contractual term should consider the factors listed in FASB ASC Topic 718, and those discussed in the Interpretive Responses to Questions 2 and 3 above, to determine the extent of its reliance (including exclusive reliance) on the derived implied volatility.
54 When near-the-money options are not available, the staff believes the use of a weighted-average approach, as noted in a previous footnote, may be appropriate.
55 See FASB ASC paragraph 718-10-55-38. A change in a company’s business model that results in a material alteration to the company’s risk profile is an example of a circumstance in which the company’s future volatility would be expected to differ from its past volatility. Other examples may include, but are not limited to, the introduction of a new product that is central to a company’s business model or the receipt of U. S. Food and Drug Administration approval for the sale of a new prescription drug.
56 If the expected or contractual term, as applicable, of the employee share option is less than three years, the staff believes monthly price observations would not provide a sufficient amount of data.
57 FASB ASC Section 718-10-50.
58 FASB ASC subparagraph 718-10-50-2(f) (2) (ii).
59 FASB ASC paragraphs 718-10-55-25 and 718-10-55-51.
60 FASB ASC paragraph 718-10-55-25.
61 If a company operates in a number of different industries, it could look to several industry indices. However, when considering the volatilities of multiple companies, each operating only in a single industry, the staff believes a company should take into account its own leverage, the leverages of each of the entities, and the correlation of the entities’ stock returns.
62 FASB ASC paragraph 718-10-55-51.
63 FASB ASC paragraph 718-10-55-25.
64 FASB ASC paragraph 718-10-55-37. The staff believes that at least two years of daily or weekly historical data could provide a reasonable basis on which to base an estimate of expected volatility if a company has no reason to believe that its future volatility will differ materially during the expected or contractual term, as applicable, from the volatility calculated from this past information. If the expected or contractual term, as applicable, of a share option is shorter than two years, the staff believes a company should use daily or weekly historical data for at least the length of that applicable term.
65 FASB ASC paragraph 718-10-55-40.
66 The staff notes the existence of academic literature that supports the assertion that the Black-Scholes-Merton closed-form model, with expected term as an input, can produce reasonable estimates of fair value. Such literature includes J. Carpenter, “The exercise and valuation of executive stock options,” Journal of Financial Economics, May 1998, pp.127-158; C. Marquardt, “The Cost of Employee Stock Option Grants: An Empirical Analysis,” Journal of Accounting Research, September 2002, p. 1191-1217); and J. Bettis, J. Bizjak and M. Lemmon, “Exercise behavior, valuation, and the incentive effect of employee stock options,” Journal of Financial Economics, forthcoming, 2005.
67 FASB ASC paragraph 718-10-30-11.
68 FASB ASC paragraph 718-10-55-31.
69 The staff believes the focus should be on groups of employees with significantly different expected exercise behavior. Academic research suggests two such groups might be executives and non-executives. A study by S. Huddart found executives and other senior managers to be significantly more patient in their exercise behavior than more junior employees. (Employee rank was proxied for by the number of options issued to that employee.) See S. Huddart, “Patterns of stock option exercise in the United States,” in: J. Carpenter and D. Yermack, eds., Executive Compensation and Shareholder Value: Theory and Evidence (Kluwer, Boston, MA, 1999), pp. 115-142. See also S. Huddart and M. Lang, “Employee stock option exercises: An empirical analysis,” Journal of Accounting and Economics, 1996, pp. 5-43.
70 FASB ASC paragraph 718-10-55-13.
71 Historical share option exercise experience encompasses data related to share option exercise, post-vesting termination, and share option contractual term expiration.
72 For example, if a company had historically granted share options that were always in-the-money, and will grant at-the-money options prospectively, the exercise behavior related to the in-the-money options may not be sufficient as the sole basis to form the estimate of expected term for the at-the-money grants.
73 For example, if a company had a history of previous equity-based share option grants and exercises only in periods in which the company’s share price was rising, the exercise behavior related to those options may not be sufficient as the sole basis to form the estimate of expected term for current option grants.
74 FASB ASC paragraph 718-10-55-30.
75 Employee share options with these features are sometimes referred to as “plain vanilla” opções.
76 In this fact pattern the requisite service period equals the vesting period.
77 Calculated as [[[1 year vesting term (for the first 25% vested) plus 2 year vesting term (for the second 25% vested) plus 3 year vesting term (for the third 25% vested) plus 4 year vesting term (for the last 25% vested)] divided by 4 total years of vesting] plus 10 year contractual life] divided by 2; that is, (((1+2+3+4)/4) + 10) /2 = 6.25 years.
78 J. N. Carpenter, “The exercise and valuation of executive stock options,” Journal of Financial Economics, 1998, pp.127-158 studies a sample of 40 NYSE and AMEX firms over the period 1979-1994 with share option terms reasonably consistent to the terms presented in the fact set and example. The mean time to exercise after grant was 5.83 years and the median was 6.08 years. The “mean time to exercise” is shorter than expected term since the study’s sample included only exercised options. Other research on executive options includes (but is not limited to) J. Carr Bettis; John M. Bizjak; and Michael L. Lemmon, “Exercise behavior, valuation, and the incentive effects of employee stock options,” forthcoming in the Journal of Financial Economics. One of the few studies on nonexecutive employee options the staff is aware of is S. Huddart, “Patterns of stock option exercise in the United States,” in: J. Carpenter and D. Yermack, eds., Executive Compensation and Shareholder Value: Theory and Evidence (Kluwer, Boston, MA, 1999), pp. 115-142.
79 The terminology “outside the control of the issuer” is used to refer to any of the three redemption conditions described in Rule 5-02.28 of Regulation S-X that would require classification outside permanent equity. That rule requires preferred securities that are redeemable for cash or other assets to be classified outside of permanent equity if they are redeemable (1) at a fixed or determinable price on a fixed or determinable date, (2) at the option of the holder, or (3) upon the occurrence of an event that is not solely within the control of the issuer.
80 FASB ASC paragraphs 718-10-25-6 through 718-10-25-19.
81 ASR 268, July 27, 1979, Rule 5-02.28 of Regulation S-X.
82 Related guidance includes FASB ASC paragraph 480-10-S99-3 (Distinguishing Liabilities from Equity Topic).
83 FASB ASC paragraph 718-10-35-13 states that an instrument ceases to be subject to this Topic when “the rights conveyed by the instrument to the holder are no longer dependent on the holder being an employee of the entity (that is, no longer dependent on providing service).”
84 Instruments granted in conjunction with share-based payment arrangements with employees that do not by their terms require redemption for cash or other assets (at a fixed or determinable price on a fixed or determinable date, at the option of the holder, or upon the occurrence of an event that is not solely within the control of the issuer) would not be assumed by the staff to require net cash settlement for purposes of applying ASR 268 in circumstances in which FASB ASC Section 815-40-25, Derivatives and Hedging — Contracts in Entity’s Own Equity — Recognition, would otherwise require the assumption of net cash settlement. See FASB ASC paragraph 815-40-25-11, which states, in part: “…the events or actions necessary to deliver registered shares are not controlled by an entity and, therefore, except under the circumstances described in FASB ASC paragraph 815-40-25-16, if the contract permits the entity to net share or physically settle the contract only by delivering registered shares, it is assumed that the entity will be required to net cash settle the contract.” See also FASB ASC subparagraph 718-10-25-15(a).
85 Depending on the fact pattern, this may be recorded as common stock and additional paid in capital.
86 The potential redemption amount of the share option in this illustration is its intrinsic value because the holder would pay the exercise price upon exercise of the option and then, upon redemption of the underlying shares, the company would pay the holder the fair value of those shares. Thus, the net cash outflow from the arrangement would be equal to the intrinsic value of the share option. In situations where there would be no cash inflows from the share option holder, the cash required to be paid to redeem the underlying shares upon the exercise of the put option would be the redemption value.
87 FASB ASC Topic 718 does not identify a specific line item in the income statement for presentation of the expense related to share-based payment arrangements.
88 [Original footnote removed by SAB 114.]
89 [Original footnote removed by SAB 114.]
90 [Original footnote removed by SAB 114.]
91 [Original footnote removed by SAB 114.]
92 [Original footnote removed by SAB 114.]
93 [Original footnote removed by SAB 114.]
94 FASB ASC paragraph 718-10-25-2.
95 Release No. 34-47986, June 5, 2003, Management’s Report on Internal Control Over Financial Reporting and Certification of Disclosure in Exchange Act Period Reports.
IAS plus.
Below is an overview of FASB Accounting Standards Codification Topic 718, Compensation—Stock Compensation , as well as a list of FASB Accounting Standards Updates (ASUs) and proposed ASUs related to this Topic.
ASC 718 comprises six Subtopics (Overall, Awards Classified as Equity, Awards Classified as Liabilities, Employee Stock Ownership Plans, and Income Taxes). Below is an overview of each Subtopic.
718-10 Overall.
ASC 718-10 notes that it "provides general guidance related to share-based payment arrangements with employees."
718-20 Awards Classified as Equity.
ASC 718-20 notes that it provides guidance for share-based payment awards that are classified as equity. It also notes that it is "interrelated with Subtopic 718-10, which contains guidance applicable to instruments classified as either equity or liabilities issued in share-based payment transactions."
718-30 Awards Classified as Liabilities.
ASC 718-30 notes that it provides guidance for share-based payment awards that are classified as liability, but it is also interrelated to ASC 718-10 that contains guidance on awards classified as liabilities and equity.
718-40 Employee Stock Ownership Plans.
ASC 718-40 includes guidance on employee stock ownership plans and notes the following purposes for entities using these plans:
To fund a matching program for a sponsor's 401(k) saving plan, formula-based profit-sharing plan, and other employee benefits To raise new capital or to create a marketplace for the existing stock To replace lost benefits from the termination of other retirement plans or provide benefits under postretirement benefit plans, particularly medical benefits To be part of the financing package in leveraged buy-outs To provide a tax-advantaged means for owners to terminate their ownership To be part of a long-term program to restructure the equity section of a plan sponsor's balance sheet To defend the entity against hostile takeovers.
718-50 Employee Share Purchase Plans.
ASC 718-50 notes that it provides guidance to entities that have employee share purchase plans, but entities "must first determine whether the plan is compensatory or noncompensatory."
718-740 Income Taxes.
ASC 718-740 notes the following:
This Subtopic addresses the accounting for current and deferred income taxes that results from share-based payment arrangements, including employee stock ownership plans.
This Subtopic specifically addresses the accounting requirements that apply to the following:
The determination of the basis differences which result from tax deductions arising in different amounts and in different periods from compensation cost recognized in financial statements The recognition of tax benefits when tax deductions differ from recognized compensation cost The presentation required for income tax benefits from share-based payment arrangements.
The full text of ASC 718 can be found in the FASB Accounting Standards Codification (link to the FASB's Web site; registration required). Also, the full text of the Codification and Deloitte-authored Q&As related to the Codification are available in Deloitte's Accounting Research Tool (DART) Web site (subscription required).
Content from the FASB Accounting Standards Codification ® included at usgaapplus is copyrighted by the Financial Accounting Foundation, 401 Merritt 7, PO Box 5116, Norwalk, CT 06856-5116, and is reproduced with permission.
FASB Accounting Standards Updates.
The following ASUs amended the guidance in this Topic:
Proposed FASB Accounting Standards Updates.
The following are proposed amendments to ASC 606:
Links Rápidos.
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FASB holds podcast on stock compensation.
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